CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật Thành phố Hồ Chí Minh (CII) công bố KQKD quý 2/2020, trong đó doanh thu tăng 43% YoY đạt 652 tỷ đồng trong khi LNST sau lợi ích CĐTS giảm 63% YoY còn 18 tỷ đồng. Chênh lệch giữa doanh thu và lợi nhuận chủ yếu do mức cơ sở cao của thu nhập ròng khác trong quý 2/2019.
Đồ thị cổ phiếu CII phiên giao dịch ngày 31/07/2020.Nguồn: AmiBroker
- Tăng trưởng doanh thu trong quý 2/2020 của Cổ phiếu CII chủ yếu đến từ (1) doanh thu mảng bất động sản đạt 289 tỷ đồng (+113% YoY), chủ yếu đến từ bàn giao dự án bất động sản Sơn Tịnh tại tỉnh Quảng Ngãi, và (2) doanh thu mảng xây dựng đạt 106 tỷ đồng (+111% YoY).
- Tăng trưởng doanh thu phần nào bị ảnh hưởng bởi mức giảm trong mảng thu phí trong bối cảnh dịch COVID-19 khi Việt Nam áp dụng các biện pháp giãn cách xã hội trong nửa đầu tháng 4. Trong quý 2/2020, doanh thu từ thu phí giảm 5,4% YoY còn 164 tỷ đồng.
- Dù thu nhập ròng khác giảm 83% YoY, lợi nhuận của CII trong quý 2/2020 một phần được hỗ trợ bởi khoản thu nhập tài chính 251 tỷ đồng (+153% YoY).
- Trong 6 tháng đầu năm 2020, CII báo cáo doanh thu đạt 1,1 nghìn tỷ đồng (+9,4% YoY) bà LNST sau lợi ích CĐTS đạt 264 tỷ đồng (+507% YoY). KQKD tích cực trong 6 tháng đầu năm 2020 chủ yếu đến từ khoản lãi tài chính từ việc chuyển nhượng cổ phần tại dự án Riverpark tại TP. HCM.
- Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm 2020 của CII lần lượt hoàn thành 16% và 50% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy không có thay đổi đáng kể nào trong dự báo lợi nhuận của chúng tôi cho CII – dù cần thêm đánh giá chi tiết – khi chúng tôi kỳ vọng doanh thu sẽ cao hơn trong 6 tháng cuối năm 2020 đến từ bàn giao dự án nhà ở Diamond Riverside (quận 8, TP. HCM).
Nguồn: VCSC