DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu CII – Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 36.200đ

Lượt xem: 150 - Ngày:
Chia sẻ

CII (Cổ phiếu CII)công bố thông tin đã hoàn tất phát hành 580 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp không chuyển đổi, có bảo đảm bằng tài sản với lãi suất cố định trong suốt kỳ hạn và bằng 9,5%/năm, thấp hơn so với chi phí vay bình quân của CII khoảng 10%. Trái phiếu có thời hạn 1 năm và đáo hạn vào ngày 28 tháng 7 năm 2019.

Đồ thị cổ phiếu CII phiên giao dịch ngày 06/08/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu CII phiên giao dịch ngày 06/08/2018. Nguồn: AmiBroker

Bao gồm cả đợt phát hành trái phiếu này, CII đã phát hành khoảng 1,52 tỷ đồng trái phiếu trong năm cho đến nay. Chúng tôi dự kiến số tiền thu được của các đợt phát hành trái phiếu này sẽ được sử dụng để tài trợ cho các dự án của CII, bao gồm cả dự án BOT Trung Lương – Mỹ Thuận.

Chúng tôi không kỳ vọng các tỷ lệ đòn bẩy của CII sẽ tăng lên trọng yếu sau đợt phát hành trái phiếu này. Giả sử các yếu tố khác không thay đổi, chúng tôi ước tính tỷ lệ nợ ròng trên vốn chủ sở hữu của CII tăng nhẹ lên 1,23 lần từ 1,2 lần vào thời điểm cuối nửa đầu năm 2018.

Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị MUA đối với CII với mức giá mục tiêu 36.200 đồng, tương ứng với tổng lợi nhuận 37,4% bao gồm lợi tức cổ tức 0%.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác