Sự kiện: KQKD sơ bộ 8 tháng đầu năm 2023
LNST sơ bộ 8 tháng đầu năm 2023 của BSR đạt 4,4 nghìn tỷ đồng với doanh thu thuần đạt 91,6 nghìn tỷ đồng. Do KQKD 8 tháng đầu năm 2022 không được công bố nên chúng tôi không thể so sánh với cùng kỳ.
Đồ thị cổ phiếu BSR phiên giao dịch ngày 31/08/2023. Nguồn: AmiBroker
Nhìn chung, LNST 8 tháng đầu năm 2023 đạt 255,7% kế hoạch thận trọng của BLĐ và 69,5% dự báo cả năm của chúng tôi. Trong khi đó, doanh thu hoàn thành 96,0% kế hoạch của BLĐ và 65,1% dự báo cả năm của chúng tôi.
Theo đó, LNST tháng 7-8/2023 đạt 1,45 nghìn tỷ đồng, tương đương 49,2% LNST nửa đầu năm 2023 là 2,9 nghìn tỷ đồng. Chúng tôi kỳ vọng KQKD Q3- 4/2023 sẽ tăng mạnh nhờ crack spread tại khu vực châu Á tăng mạnh.
Crack spread tại khu vực châu Á đang trong xu hướng tăng
Crack spread 2:1:1 của khu vực châu Á (2 thùng dầu thô tinh luyện thành 1 thùng xăng và 1 thùng dầu diesel), tham chiếu lợi nhuận của BSR, đạt 27,7 USD/thùng (tăng 156,5% từ mức đáy trong tháng 4/2023 hoặc tăng 44,5% so với đầu năm). Chúng tôi tin rằng crack spread sẽ ở mức cao trong một vài tháng tới do nguồn cung thiếu hụt trong bối cảnh nhu cầu dầu thô và sản phẩm xăng dầu ổn định.
Lưu ý, giá bán của BSR sẽ neo theo mức giá bình quân tại nhà máy trong 15-30 ngày tại Singapore.
HSC duy trì khuyến nghị Mua vào với giá mục tiêu là 23.800đ
HSC duy trì khuyến nghị Mua vào với giá mục tiêu là 23.800đ, tiềm năng tăng giá là 23,3%. Cổ phiếu BSR sẽ được hưởng lợi nhờ xu hướng tăng của crack spread tại khu vực châu Á.
Bảng 1: KQKD sơ bộ 8 tháng đầu năm 2023, BSR 
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
