Cập nhật ĐHCĐ 2022: Sự phục hồi chắc chắn
Đồ thị cổ phiếu BMP phiên giao dịch ngày 06/05/2022. Nguồn: AmiBroker
- Sản lượng tiêu thụ giảm -11,4% YoY và -12,5% QoQ xuống 22.635 tấn trong quý 1/2022 do kỳ nghỉ Tết kéo dài hơn và các hoạt động xây dựng phục hồi chậm trong khi giá vật liệu xây dựng đạt mức cao mới.
- Giá bán bình quân tăng cùng với giá đầu vào giảm đã thúc đẩy biên lợi nhuận gộp Q1 tăng. Tỷ suất lợi nhuận gộp cổ phiếu BMP phục hồi nhanh chóng từ mức đáy 4,5% trong Q3/2021 lên 23,6% trong Q1/2022.
- Sản lượng tiêu thụ có thể không đạt được mục tiêu tăng trưởng 10% của công ty do giá vật liệu xây dựng tăng đang gây áp lực lên nhu cầu xây dựng. Giá bán cũng có dư địa tăng không đáng kể sau khi đã tăng mạnh trong suốt năm 2021. Tuy nhiên, chúng tôi duy trì quan điểm tích cực về khả năng phục hồi sản lượng tiêu thụ và tỷ suất lợi nhuận gộp năm 2022 của công ty từ mức thấp kỷ lục 2021. Dự phóng của chúng tôi đang được điều chỉnh nhằm phản ánh những thay đổi gần đây trong tiêu thụ và giá đầu vào nhưng chúng tôi kỳ vọng điều này sẽ không thay đổi giá mục tiêu đáng kể so với giá mục tiêu hiện tại là 68.700 đồng/cổ phiếu.
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: BMP
