Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID) công bố KQKD 6 tháng 2020 với LNST sau lợi ích CĐTS đạt 3,5 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 43% dự báo 2020 của chúng tôi. Mức giảm trong lợi nhuận của BID chủ yếu đến từ mức giảm 9% trong thu nhập lãi ròng dù chi phí dự phòng giảm 5,3% YoY trong 6 tháng 2020. Chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể ở dự báo lợi nhuận và/hoặc giá mục tiêu của chúng tôi, sẽ có báo cáo đánh giá chi tiết hơn. ROA và ROE tính từ đầu năm đến 6 tháng 2020 đạt lần lượt 0,5% vả 8,8%.
Đồ thị cổ phiếu BID phiên giao dịch ngày 31/07/2020. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi không đủ thông tin để tính tăng trưởng tín dụng trong 6 tháng 2020 tại Cổ phiếu BID, tuy nhiên tăng trưởng cho vay khách hàng thấp chỉ 1,99% trong 6 tháng 2020, phản ánh ảnh hưởng của nền kinh tế lên nhu cầu tín dụng và kế hoạch tăng vốn theo quy định.
- NIM giảm 45 điểm cơ bản YoY xuống mức thấp nhất từ trước đến này 2,24%.
- Tăng trưởng ổn định trong phí và thu nhập từ giao dịch ngoại hối phần nào bù đắp cho mức giảm trong thu nhập từ thu hồi nợ xấu.
- Tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) duy trì ở mức thấp nhất trong danh mục theo dõi của chúng tôi nhờ mức tăng nhẹ 3,2% của chi phí từ HĐKD (OPEX).
- Chi phí dự phòng giảm 5,3% YoY; bảng cân đối kế toán ghi nhân sự cải thiện trong chất lượng tài sản.
Nguồn: VCSC