DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu VJC – Thoát khỏi diện kiểm soát đặc biệt của Cục Hàng không Việt Nam

Lượt xem: 377 - Ngày:
Chia sẻ

Một số nguồn tin như ndh.vn, vnexpress.net, tinnhanhchungkhoan.vn, laodong.vn đưa tin CTCP Hàng không VietJet (Cổ phiếu VJC) đã công bố KQLN sơ bộ 2018. Theo đó, tổng doanh thu tăng 24% so với năm 2017 lên 52,4 nghìn tỷ đồng và tổng lợi nhuận trước thuế tăng 10% lên 5,8 nghìn tỷ đồng, hoàn tất lần lượt 95% và 98% dự báo cả năm do chúng tôi đưa ra.

Đồ thị cổ phiếu VJC phiên giao dịch ngày 24/01/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu VJC phiên giao dịch ngày 24/01/2019. Nguồn: AmiBroker

Doanh thu từ hoạt động hàng không cốt lõi (tổng doanh thu không tính các giao dịch SALB – bán và thuê lại) tăng 49% lên 33,8 nghìn tỷ đồng và doanh thu phụ trợ tăng 57% lên 8,6 nghìn tỷ đồng, hoàn tất lần lượt 101% và 103% dự báo cả năm do chúng tôi đưa ra.

Giả định năm 2018, VJC hoàn tất 17 giao dịch SALB, qua đó thu về 8 triệu USD lợi nhuận gộp từ mỗi máy bay, chúng tôi ước tính tổng lợi nhuận gộp từ hoạt động này giảm 5,9% so với năm 2017 xuống 3,2 nghìn tỷ đồng và vì vậy, chúng tôi ước tính LNST hàng không cốt lõi tăng 43% lên 2,6 nghìn tỷ đồng, hoàn tất 108% dự báo cả năm chúng tôi đưa ra.

Tính đến cuối năm 2018, VJC có 39 tuyến bay trong nước (tăng 1 tuyến so với năm 2017) và 66 tuyến bay quốc tế (tăng 22 tuyến) với 64 máy bay (tăng 13 máy bay) và độ tuổi trung bình của các máy bay là 2,8 năm, mức thấp nhất tại Châu Á. Tuy tích cực đẩy mạnh hoạt động mở rộng nhưng năm 2018, VJC vẫn đạt công suất lấp đầy ghế lên đến 88%. Ngoài ra, theo Cục Hàng không Việt Nam (CAAV), tỷ lệ số chuyến bay hạ cánh đúng giờ của VJC đạt 84%, cao hơn so với con số 82% của Jetstar Pacific nhưng thấp hơn 89% của Vietnam Airlines.

Ngoài ra, truyền thông còn cho biết VJC đã tăng tần suất chuyến bay tất cả các tuyến từ ngày 20/01/2019 để phục vụ Tết Âm lịch, nghĩa là VJC đã không còn trong diện kiểm soát đặc biệt của CAAV. Nguyên nhân của việc giám sát nói trên là một số sự cố hàng không xảy ra hồi tháng 12/2018.

Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị MUA dành cho VJC với giá mục tiêu 169.700VND/cổ phiếu, tổng mức sinh lời 51,9%, bao gồm lợi suất cổ tức 4,3% theo giá đóng cửa phiên hôm nay.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

0912 842 224 Mở tài khoản CK