DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu VIC – Điều chỉnh giảm 32% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2018

Lượt xem: 283 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị của CTCP Tập đoàn Vingroup (Cổ phiếu VIC) thành PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG từ KHẢ QUAN, và điều chỉnh giảm 5% giá mục tiêu còn 111.000 đồng/CP chủ yếu do điều chỉnh giảm tổng giá trị bán hàng theo hợp đồng dự báo, trong bối cảnh tiển độ mở bán chậm hơn kỳ vọng trước đây của chúng tôi.

Đồ thị cổ phiếu VIC phiên giao dịch ngày 28/11/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu VIC phiên giao dịch ngày 28/11/2018. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi điều chỉnh giảm 32% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2018 còn 4.1 nghìn tỷ đồng (-8% so với cùng kỳ – YoY) do lợi nhuận chia cho CĐTS cao hơn dự kiến do VIC giảm cổ phần sở hữu tại CTCP Vinhomes (VHM) và CTCP Vincom Retail (VRE).

Chúng tôi dự báo tăng trưởng 27% cho LNST sau lợi ích CĐTS dự phóng 2019 đạt 5,3 nghìn tỷ đồng khi lợi nhuận mạnh mẽ từ doanh số bán BĐS và mảng cho thuê bán lẻ thừa bù đắp các khoản lỗ tạm thời từ quá trình tiếp tục mở rộng mảng tiêu dùng bán lẻ/khách sạn – nghỉ dưỡng/dịch vụ y tế và tham gia ngành sản xuất ôtô gần đây.

Yếu tố hỗ trợ: Sản lượng bán hàng cao hơn dự kiến của sản phẩm xe máy điện và ôtô VinFast trong giai đoạn 2019-2020 có thể giúp trung hòa chi phí ban đầu cao cho những năm hoạt động đầu tiên của mảng sản xuất ôtô – xe máy.

Rủi ro: Phí sử dụng đất gia tăng trong trường hợp Nhà nước áp dụng chính sách mới.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác