Tăng trưởng NOII thấp do các biện pháp giãn cách xã hội – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu NOII phiên giao dịch ngày 01/11/2021. Nguồn: AmiBroker
- Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (Cổ phiếu VIB) đã công bố KQKD 9 tháng đầu năm 2021 với tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) đạt 10,4 nghìn tỷ đồng (+32,4% YoY) và LNST đạt 4,3 nghìn tỷ đồng (+32,7% YoY), cả hai kết quả này đều đạt 69% dự báo năm 2021 tương ứng của chúng tôi. LNST tăng chủ yếu do (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 41,8% YoY và (2) mức tăng 3,2% YoY trong thu nhập ngoài lãi (NOII) bù đắp cho (3) chi phí HĐKD (OPEX) tăng 30,8% YoY và (4) chi phí dự phòng tăng 38,7% YoY . Chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm đối với dự báo lợi nhuận của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- NII đạt tăng trưởng 41,8% YoY nhờ NIM tăng 28 điểm cơ bản YoY.
- Tỷ lệ CIR 9 tháng năm 2021 là 39,8% (-0,5 điểm % YoY) và tương đương tỷ lệ CIR năm 2020 – mặc dù cao hơn 1,9 điểm % so với dự báo năm 2021 của chúng tôi là 37,9%. OPEX 9 tháng 2021 tăng 30,8% YoY do (1) chi phí nhân viên tăng 29,3% và (2) chi phí tài sản cố định tăng 35,5%.
- Chúng tôi tin rằng NOII đi ngang trong quý 3/2021 do ảnh hưởng của dịch COVID-19.
- Tỷ lệ nợ xấu tăng 43 điểm cơ bản QoQ lên 2,12% (-2 điểm cơ bản YoY) trong quý 3/2021.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: VIB
