Cập nhật cổ phiếu VIB – NOII thấp ảnh hưởng tăng trưởng lợi nhuận

NOII thấp ảnh hưởng tăng trưởng lợi nhuận – Báo cáo KQKD

Đồ thị cổ phiếu VIB phiên giao dịch ngày 10/05/2022. Nguồn: AmiBroker

• Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (Cổ phiếu VIB) đã công bố KQKD quý 1/2022 với LNST là 1,8 nghìn tỷ đồng (+26% YoY), đạt 21% dự báo năm 2022 của chúng tôi. LNST tăng chủ yếu do (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 27% YoY bù đắp (2) thu nhập ngoài lãi (NOII) giảm 14% YoY, (3) chi phí HĐKD (OPEX) tăng 7,3% YoY và (4) chi phí dự phòng tăng 18,9% YoY. Nhìn chung, kết quả quý 1/2022 thấp hơn dự báo của chúng tôi. Tại cuộc họp NĐT gần đây của VIB, ban lãnh đạo đã cho biết dự kiến LNTT quý 2/2022 sẽ đạt 2,7 nghìn tỷ đồng (+26% YoY).
• Tăng trưởng tín dụng mạnh cao hơn so với tăng trưởng huy động trong quý 1/2022 đã hỗ trợ NIM cải thiện từ quý 4/2021.
• Mặc dù NII tăng trưởng mạnh, NOII thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi.
• Về chất lượng tín dụng, tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ so với quý trước và tăng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái.
• Tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) quý 1/2022 là 35,3% (-3,6 điểm % YoY) so với dự báo cả năm của chúng tôi là 33,3%.

Nguồn: VCSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.