DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu VHM – Sẵn sàng tăng trưởng toàn diện vào năm 2020

Lượt xem: 206 - Ngày:
Chia sẻ

Sẵn sàng tăng trưởng toàn diện vào năm 2020 – Cập nhật

Đồ thị cổ phiếu VHM phiên giao dịch ngày 03/12/2019. Nguồn: AmiBroker.

  • Chúng tôi nâng khuyến nghị của CTCP Vinhomes (Cổ phiếu VHM) từ KHẢ QUAN lên MUA trong khi nâng giá mục tiêu thêm 7% lêm 109.00 đồng/CP, chủ yếu do bổ sung dự án Hóc Môn vừa thâu tóm (200ha).
  • Chúng tôi dự phóng tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS 24% dự báo 2018-2021, đến từ cải thiện biên LN gộp (so với mức cơ sở thấp trong năm 2018) và bàn giao nhà ở cao hơn phần lớn nhờ lượng backlog (hợp đồng đã ký và chưa thực hiện) ổn định. Chúng tôi duy trì dự báo giá trị hợp đồng ký mới với CAGR 19% giai đoạn 2018-2021, chủ yếu được củng cố bới cả doanh số bán lẻ và bán buôn tại các dự án đại đô thị Vinhomes.
  • Giá mục tiêu của chúng tôi tương ứng với P/E dự phóng 2020 đạt 14,7 lần, cao hơn so với các công ty cùng ngành trong khu vực, với tỷ lệ trung vị chung theo dự báo Bloomberg P/E 2020 đạt 12,1 lần nhưng được hỗ trợ bởi tăng trưởng EPS và ROE cao hơn, theo quan điểm của chúng tôi.
  • Yếu tố hỗ trợ: tiến độ thủ tục pháp lý thuận lợi của các đại siêu dự án (quy mô hơn 3.000ha), bao gồm Green Hạ Long, và Long Beach Cần Giờ. * Rủi ro: tính chu kỳ của thị trường BĐS; chi phí đất và xây dựng thực tế vượt ước tính của chúng tôi.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý