DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu VHM – Doanh số ký bán mới tăng trưởng mạnh trong 2021

Lượt xem: 885 - Ngày:
Chia sẻ

Doanh số ký bán mới tăng trưởng mạnh trong 2021Cổ phiếu VHM

Đồ thị cổ phiếu VHM phiên giao dịch ngày 24/02/2021. Nguồn: AmiBroker

  • KQKD Q4/20 của VHM duy trì được sự tăng trưởng mạnh mẽ kể từ Q3/20 sau khi giảm nhẹ ở 6T/2020. Trong Q4/20, VHM đã bàn giao tổng cộng 11.600 căn hộ, biệt thự và nhà liền kề, chủ yếu đến từ 3 đại dự án là Vinhomes Ocean Park, Grand Park và Smart City. Qua đó, doanh thu Q4/20 tăng 53,8% svck và LN ròng tăng 79,1% svck. Cho cả năm 2020, doanh thu điều chỉnh sau khi gộp cả phần DT bán buôn ghi nhận trong DT tài chính đạt tổng cộng 93,9 nghìn tỷ đồng (+44% svck). LN ròng 2020 tăng 28,0% svck lên 27.839 tỷ đồng, vượt 11,9% dự báo cả năm của chúng tôi.
  • Chúng tôi kỳ vọng thị trường BĐS nhà ở Việt Nam sẽ phục hồi vào năm 2021 dựa trên ba yếu tố sau: 1) Sự phục hồi của các yếu tố vĩ mô thúc đẩy thị trường BĐS vào năm 2021; 2) Quyết định mua nhà được hỗ trợ bởi mặt bằng lãi suất thấp; và 3) Nguồn cung mới cải thiện nhờ nới lỏng các nút thắt pháp lý. Trong đó, VHM đóng góp một phần đáng kể vào tổng nguồn cung ở cả miền Bắc và miền Nam trong năm 2021. Chúng tôi kỳ vọng khối lượng và giá trị ký bán mới năm 2021 của VHM sẽ tăng tương ứng 34% và 45% svck.
  • Chúng tôi dự phóng doanh thu và LN ròng của VHM lần lượt tăng 17,4% và 4,6% svck từ việc ghi nhận lượng căn hộ bán lẻ tại Ocean Park, Grand Park và Smart City cùng với việc mở bán 3 dự án mới là Dream City, Cổ Loa và Wonder Park. Trong dài hạn, chúng tôi kỳ vọng EPS sẽ tăng trưởng kép 44,7% trong giai đoạn 2020-23 nhờ bàn giao các đại dự án đang triển khai. Trong giai đoạn sau 2022, chúng tôi cho rằng Vinhomes Green Hạ Long và Vinhomes Long Beach Cần Giờ sẽ là những “bom tấn” và động lực tăng trưởng chính cho VHM.
  • Chúng tôi duy trì đánh giá Khả quan với giá mục tiêu dựa trên phương pháp RNAV là 134.300 đồng/cp. Chúng tôi cho rằng nhà đầu tư có thể tích lũy Cổ phiếu VHM nhờ giá trị ký bán mới và doanh thu chưa ghi nhận cao. Tiềm năng tăng giá đến từ việc doanh thu bán buôn tăng nhanh hơn dự kiến. Rủi ro giảm giá là việc trì hoãn trong quá trình xin cấp giấy phép cho các dự án mới.

Cổ phiếu VHM

Nguồn: VNDS

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý