Tăng trưởng doanh thu YoY chậm hơn so với tháng 9 do doanh thu phi lê cá đông lạnh chững lại vào tháng 10/2022
Đồ thị cổ phiếu VHC phiên giao dịch ngày 21/11/2022. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Vĩnh Hoàn (Cổ phiếu VHC) đã công bố KQKD tháng 10/2022 với doanh thu thuần tăng 25% YoY đạt 1 nghìn tỷ đồng, nhờ doanh thu phi lê cá tra đông lạnh và các sản phẩm liên quan tăng 20% YoY (ví dụ: cá tẩm bột, mỡ cá, bột cá và thức ăn chăn nuôi) và doanh thu collagen và gelatin (C&G) tăng 116% YoY.
- Doanh thu thuần 10 tháng đầu năm 2022 đạt 12 nghìn tỷ đồng (+66% YoY) và hoàn thành 86% dự báo năm 2022 của chúng tôi. Mặc dù KQKD của VHC vượt kỳ vọng của chúng tôi, chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo của chúng tôi do doanh thu chậm lại so với đà tăng trưởng mạnh của quý trước, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Doanh thu tháng 10/2022 của VHC tăng 11% so với tháng trước (MoM), được hỗ trợ bởi mức tăng trưởng mạnh của doanh thu C&G (+70% MoM) cũng như mức tăng nhẹ của doanh thu phi lê cá đông lạnh và các sản phẩm liên quan.
- Đối với doanh thu xuất khẩu của VHC trong tháng 10/2022, công ty ghi nhận mức tăng trưởng khả quan ở thị trường Châu Âu (+72% YoY và 22% MoM) và các thị trường khác (ngoại trừ Châu Âu, Mỹ, và Trung Quốc; +158% YoY & 2% MoM). Mặt khác, doanh thu tháng 10 ở thị trường Trung Quốc giảm (-43% YoY và -31 MoM) do chính phủ Trung Quốc tiếp tục thắt chặt lĩnh vực nhập khẩu thông qua chính sách Zero-Covid. Doanh thu ở thị trường Mỹ giảm 13% YoY trong khi tăng 29% MoM.
- Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA đối với VHC và giá mục tiêu 107.000 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng là 47,5%, bao gồm lợi suất cổ tức 4,7%, dựa theo giá cổ phiếu đóng cửa phiên hôm nay.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: VHC
