Tăng trưởng doanh số duy trì đà tăng mạnh YoY nhờ xuất khẩu cá tra tăng mạnh
Đồ thị cổ phiếu VHC phiên giao dịch ngày 16/08/2022. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Vĩnh Hoàn (Cổ phiếu VHC) đã công bố kết quả kinh doanh tháng 7/2022 với doanh thu thuần tăng 48% YoY lên 1,2 nghìn tỷ đồng, được hỗ trợ bởi doanh số bán cá tra philê đông lạnh và các sản phẩm liên quan tăng 50% YoY (cá tẩm bột, mỡ cá, bột cá và thức ăn chăn nuôi). Doanh số collagen và gelatin (C&G) trong tháng 7 tăng 22% YoY nhờ nhu cầu toàn cầu ngày càng tăng trong các lĩnh vực mỹ phẩm, chăm sóc sức khỏe và thực phẩm. Doanh thu 7 tháng 2022 đạt 8,7 nghìn tỷ đồng (+76% YoY) và hoàn thành 64% dự báo năm 2022 của chúng tôi. Nhìn chung, chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể nào đối với dự báo của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Tính trên cơ sở so với tháng trước (MoM), tăng trưởng doanh thu tháng 7 của VHC phục hồi đạt 13% so với -30% trong tháng 6, được hỗ trợ bởi đà tăng trưởng nhanh chóng của philê đông lạnh (+31% MoM) và sự cải thiện về doanh số sản phẩn chế biến sẵn (+17% MoM). Mặt khác, tăng trưởng doanh thu MoM của mảng C&G, phụ phẩm và các sản phẩm khác lần lượt giảm 14%, 11% và 16%.
- Công ty đã chứng kiến mức tăng trưởng doanh thu bùng nổ từ thị trường Trung Quốc (+60% YoY và +22% MoM). Doanh số bán hàng tại Mỹ đã tăng tốc trong tháng 7 (+32% YoY và MoM) so với +11% YoY và -59% MoM trong tháng 6. Trong khi đó, tăng trưởng doanh thu tại thị trường châu Âu chững lại chỉ đạt +19% YoY trong tháng 7 so với +47% YoY trong tháng 6. Tại các thị trường còn lại, tăng trưởng YoY tiếp tục ở mức cao, nhưng tăng trưởng MoM ghi nhận mức âm (+92% YoY và -5% MoM).
- Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị MUA và giá mục tiêu là 108.900 đồng/cổ phiếu đối với VHC, tương ứng với tổng mức sinh lời dự kiến 36,8%, bao gồm lợi suất cổ tức là 4,4%, dựa trên giá cổ phiếu đóng cửa phiên hôm nay.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: VHC
