DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu VHC – Sản lượng xuất khẩu dự kiến tăng tốc

Lượt xem: 352 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) khi chúng tôi tiếp tục lạc quan về khả năng cạnh tranh của công ty trên thị trường xuất khẩu cá tra trong khi triển vọng ngành cho thấy biên lợi nhuận tốt trong thời gian tới.

Đồ thị cổ phiếu VHC phiên giao dịch ngày 06/05/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu VHC phiên giao dịch ngày 06/05/2019. Nguồn: AmiBroker

Định giá tỏ ra hấp dẫn với PER 2019 là 4,8 lần trên cơ sở dự báo của chúng tôi, thấp hơn nhiều so với trung bình 5 năm của VHC là 8,3 lần. Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 5% chủ yếu do giả định vốn đầu tư XDCB tăng và VHC dự kiến giảm giá bán trung bình, được bù đắp bởi giả định sản lượng xuất khẩu của chúng tôi cao hơn trong bối cảnh giá bán trung bình cạnh tranh hơn và thị trường Châu Âu đang phục hồi.

Chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2019, 2020 và 2021 lần lượt 2%, 1% và 1% do chúng tôi điều chỉnh giảm 5% dự báo giá bán trung bình giai đoạn 2019-2021 đồng thời điều chỉnh tăng tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm của sản lượng xuất khẩu từ 10,5% lên 12,8%.

Rủi ro: Nguồn cung tăng ngoài dự kiến, ảnh hưởng đến giá bán trung bình, các rào cản thương mại mới từ các nước nhập khẩu.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý