Lợi nhuận phục hồi so với quý trước khi gián đoạn do dịch COVID-19 hạ nhiệt – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu VHC phiên giao dịch ngày 03/08/2020. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Vĩnh Hoàn (Cổ phiếu VHC) đã công bố KQKD 6 tháng đầu năm 2020, trong đó doanh thu ròng giảm 14% YoY (quý 2/2020: giảm 19% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS giảm 49% YoY (quý 2/2020: giảm 49% YoY). Theo VHC, các mức giảm này đến từ gián đoạn trong ngành dịch vụ ăn uống toàn cầu do dịch COVID-19, dẫn đến doanh số cá fillet đông lạnh và giá bán trung bình (ASP) thấp hơn.
- Tuy nhiên, LNST sau lợi ích CĐTS tăng 42% so với quý trước (QoQ) trong quý 2/2020, chúng tôi cho rằng mức tăng này đến từ (1) nhu cầu cá tra phục hồi từ tháng 5/2020 sau khi các nền kinh tế phát triển mở cửa trở lại, (2) khoản dự phòng hàng tồn kho thấp hơn và (3) đóng góp doanh thu cao hơn từ mảng collagen và gelatin (C&G) vốn có biên lợi nhuận cao.
- Nhìn chung, KQKD 6 tháng đầu năm 2020 của VHC phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: VHC
