DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật cổ phiếu VHC – Lợi nhuận giảm vào năm 2023 do các biến động kinh tế

Lượt xem: 248 - Ngày:
Chia sẻ

Lợi nhuận giảm vào năm 2023 do các biến động kinh tế – Cập nhật

Đồ thị cổ phiếu VHC phiên giao dịch ngày 30/11/2022. Nguồn: AmiBroker

  • Chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị từ MUA thành KHẢ QUAN khi chúng tôi kỳ vọng động lực cung cầu thuận lợi cho CTCP Vĩnh Hoàn (Cổ phiếu VHC) đến giữa năm 2023 sẽ bị triệt tiêu bởi doanh số bán hàng thấp hơn trong năm 2023 do dự báo tăng trưởng chi tiêu cho dịch vụ thực phẩm toàn cầu đi ngang, theo các Hiệp hội các nhà Sản xuất dịch vụ thực phẩm quốc tế (IFMA).
  • Chúng tôi điều chỉnh giảm 36% khi giảm 18% LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2025, chủ yếu do điều chỉnh giảm dự báo sản lượng trong giai đoạn 2023/2024. Chúng tôi cũng giảm 15% hệ số EV/EBITDA mục tiêu trong tất cả các mảng kinh doanh để phản ánh mức tăng 100 điểm cơ bản trong chi phí vốn chủ sở hữu trong dự báo của chúng tôi. Ngoài việc cập nhất mô hình định giá mục tiêu từ giữa năm 2023 đến cuối năm 2023, chúng tôi áp dụng chiết khấu định giá 10% khi VHC nắm giữ đáng kể và dự phòng cho các khoản đầu tư vốn.
  • Chúng tôi kỳ vọng đà tăng lợi nhuận của mảng cá phi lê mạnh sẽ tiếp tục trong quý 4/2022. Tuy nhiên, khi chúng tôi nhận thấy các dấu hiệu giá phi lê hạ nhiệt do lạm phát và tỷ giá tăng ảnh hưởng đến tiêu dùng toàn cầu, chúng tôi kỳ vọng EPS sẽ giảm vào năm 2023. * Giá mục tiêu của chúng tôi tương ứng P/E giai đoạn 2023/2024 của VHC là 7,4 lần/7,2 lần so với P/E trượt trung bình 5 năm là 8,4 lần.
  • Rủi ro: Tiêu thụ dịch vụ thực phẩm toàn cầu thấp hơn dự kiến; doanh số C&G thấp hơn dự kiến.

Nguồn: VCSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý