Doanh thu duy trì đà tăng mạnh YoY trong tháng 8/2022
Đồ thị cổ phiếu VHC phiên giao dịch ngày 20/09/2022. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Thủy Sản Vĩnh Hoàn (Cổ phiếu VHC) công bố kết quả doanh số bán hàng tháng 8/2022 với doanh thu thuần tăng 73% YoY đạt 1,3 nghìn tỷ đồng, được hỗ trợ bởi doanh thu cá tra phi lê đông lạnh và các sản phẩm liên quan (ví dụ như cá tẩm bột, mỡ cá, thức ăn từ cá) tăng 81% YoY. Tổng doanh thu thuần 8 tháng đầu năm 2022 đạt 10 nghìn tỷ đồng (+76% YoY) và hoàn thành 72% dự báo cả năm 2022 của chúng tôi. Do đó, chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể đối với dự báo của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Doanh số bán collagen và gelatin (C&G) trong tháng 8/2022 giảm 15% YoY – doanh số thấp nhất kể từ tháng 01/2022.
- Doanh thu của VHC ghi nhận tăng trưởng chững lại đạt 6% so với tháng trước (MoM), so với 13% trong tháng 7/2022, chủ yếu nhờ mức tăng trưởng nhanh của mảng sản phẩm phụ (+25% MoM) và các sản phẩm khác (+52% MoM). Diễn biến này bị ảnh hưởng bởi doanh thu mảng phi lê đông lạnh giảm (-2% MoM) và C&G (-21% MoM).
- Đối với doanh thu tháng 8 của VHC tại các thị trường xuất khẩu, doanh thu tăng mạnh tại Mỹ (+72% YoY và +17% MoM) so với tháng 7 (+32% YoY) và tháng 6 (+11% YoY). Doanh thu tháng 8 tại Trung Quốc đạt 20% YoY và -13% MoM, chậm lại so với mức đỉnh vào tháng 7 (+60% YoY và +22% MoM). Đáng chú ý, doanh thu bán hàng trong nước của VHC tăng mạnh 2,8 lần YoY và 75% MoM, là động lực chủ yếu thúc đẩy doanh thu +156% YoY ở mảng khác; trong khi tăng trưởng doanh số bán hàng YoY của thị trường Châu Âu đạt mức thấp nhất kể từ tháng 01/2022, chỉ đạt 5%. Nhu cầu cá tra tại Châu Âu giảm trong tháng 8 bị ảnh hưởng một phần bởi sự phục hồi nhu cầu của cá tuyết Na Uy đông lạnh – đối thủ của cá thịt trắng như cá tra Việt Nam.
- Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA với giá mục tiêu là 107.000 đồng/CP cho VHC, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng là 23,4%, bao gồm lợi suất cổ tức là 3,9%, dựa theo giá đóng cửa hôm nay.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: VHC