Doanh thu 6 tháng 2022 tăng trưởng mạnh mẽ
Đồ thị cổ phiếu VHC phiên giao dịch ngày 15/07/2022. Nguồn: AmiBroker
- Trong 6T 2022, Cổ phiếu VHC công bố doanh thu 7.496 tỷ đồng (+81% YoY), nhờ sự tăng trưởng của tất cả các sản phẩm. Trong đó, doanh thu từ cá tra phi lê tăng 82% so với cùng kỳ đạt 4.955 tỷ đồng nhờ cả giá bán và sản lượng xuất khẩu đều tăng mạnh. Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận sau thuế quý 2/2022 đạt 700 tỷ đồng, tăng 68% so với cùng kỳ và 28% so với quý trước.
- Tuy nhiên, doanh thu tháng 6/2022 tăng trưởng âm 30% so với tháng trước, chủ yếu do doanh thu xuất khẩu sang Mỹ giảm mạnh. Chúng tôi lo ngại rằng tăng trưởng lợi nhuận 6 tháng cuối năm 2022 của VHC có thể giảm tốc so với 6 tháng đầu năm 2022, điều này đã được đề cập trong báo cáo trước đó. Do đó, không có gì thay đổi trong dự báo trước đó của chúng tôi cho năm 2022 với dự báo doanh thu và LNST lần lượt là 14.596 tỷ đồng (+61% YoY) và 2.159 tỷ đồng (+96% YoY).
- Giá cổ phiếu đã đạt giá mục tiêu của chúng tôi là 114.600 đồng vào tháng 6/2022. Do lợi nhuận của VHC có thể giảm tốc trong Q3/2022 so với quý trước khiến P/E mục tiêu có thể giảm theo kỳ vọng của nhà đầu tư và lợi nhuận năm 2023 có thể thấp hơn dự báo, chúng tôi nhìn thấy khả năng điều chỉnh giảm giá mục tiêu, dù cần có thời gian để xem xét kỹ hơn và sẽ cập nhật trong thời gian tới.
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: VHC
