DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu VEA – Đánh giá Khả quan

Lượt xem: 475 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi nâng khuyến nghị dành cho Tổng Công ty Máy động lực và máy nông nghiệp Việt Nam (Cổ phiếu VEA) từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên KHẢ QUAN sau khi giá cổ phiếu đã giảm 8% trong 3 tháng qua, đồng thời giữ nguyên giá mục tiêu.

Đồ thị cổ phiếu VEA phiên giao dịch ngày 09/05/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu VEA phiên giao dịch ngày 09/05/2019. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi điều chỉnh giảm 0,5% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2019 do hạ dự báo doanh số xe máy cũng như tăng dự bão lỗ của các hoạt động cốt lõi, một phần được bù đắp bởi doanh số ôtô Honda và Ford cao hơn kỳ vọng.

Chúng tôi dự báo tăng trưởng EPS 2019, 2020, và 2021 lần lượt đạt 13%, 12% và 10% vì doanh số xe máy Honda sẽ tăng chậm hơn từ mức cơ sở cao trong khi chúng tôi giả định lợi nhuận Toyota và Ford sẽ đạt tăng trưởng 18%/năm.

Tại mức PER 2019 là 7,9 lần, VEA hiện đang giao dịch thấp hơn 28% so với PER trượt 12 tháng của các công ty cùng ngành trong khu vực, mà chúng tôi cho rằng khó có thể thay đổi vì VEA còn thiếu kiểm soát đối với các công ty liên kết trong lĩnh vực ô-tô.

Chúng tôi điều chỉnh tăng cổ tức bằng tiền mặt của năm tài chính 2018 từ 3.500VND/cổ phiếu lên 3.900VND/cổ phiếu và của năm tài chính 2019 từ 4.100VND/cổ phiếu lên 5.100VND/cổ phiếu vì VEA cũng như các công ty liên kết sản xuất ô-tô xe máy nhiều khả năng sẽ trả cổ tức tiền mặt với tỷ lệ 100% lơi nhuận sau thuế trong các năm tới.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý