Chi phí dự phòng thấp thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu VCB phiên giao dịch ngày 02/02/2023. Nguồn: AmiBroker
- Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam (Cổ phiếu VCB) công bố KQKD năm 2022 với tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) đạt 68,0 nghìn tỷ đồng (+20,1% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 29,9 nghìn tỷ đồng (+36,4% YoY), lần lượt hoàn thành 104,4% và 112,3% dự báo năm 2022 của chúng tôi. LNST sau lợi ích CĐTS tăng chủ yếu nhờ (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 25,6% YoY, (2) lãi từ kinh doanh ngoại hối tăng 31,9% YoY và (3) chi phí dự phòng giảm 19,5% YoY. LNST sau lợi ích CĐTS quý 4/2022 đạt 9,9 nghìn tỷ đồng (+63,7% QoQ và +53,9% YoY) chủ yếu nhờ tăng trưởng NII tích cực và chi phí dự phòng giảm. Chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng đối với dự báo lợi nhuận của chúng tôi cho VCB, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Tăng trưởng tín dụng năm 2022 đạt mức cao nhất kể từ năm 2017.
- Tăng trưởng NII năm 2022 tích cực nhờ NIM tăng và tăng trưởng tín dụng cao.
- Thu nhập ngoài lãi (NOII) năm 2022 ghi nhận tăng trưởng ở mức một chữ số nhờ thu nhập khả quan từ kinh doanh ngoại hối dù các đầu mục khác của NOII có diễn biến kém tích cực.
- Chi phí dự phòng năm 2022 thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi.
- Chất lượng tài sản vẫn duy trì.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: VCB
