Các biện pháp hỗ trợ khách hàng ảnh hưởng đến lợi nhuận – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu VCB phiên giao dịch ngày 22/07/2020. Nguồn: AmiBroker
- Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (cổ phiếu VCB) công bố KQKD 6 tháng 2020 với LNST sau lợi ích CĐTS đạt 8,8 nghìn tỷ đồng (-3,1% YoY), hoàn thành 44% dự báo cả năm của chúng tôi (hoặc 47,4% nếu không tính giả định phí tiếp cận mảng bancasurrance). Mức giảm trong LNST sau lợi ích CĐTS chủ yếu đến từ mức tăng 20,9% YoY trong khi chúng tôi ghi nhận tăng trưởng thu nhập lãi và phí ròng khiêm tốn chỉ đạt 0,2% và 6,4%. ROA và ROE trong tính từ đầu năm đến 6 tháng 2020 đạt lần lượt 1,5% và 20,6.
- NIM giảm mạnh 29 điểm cơ bản YoY còn 2,91%, dẫn đến tăng trưởng đi ngang trong thu nhập từ lãi.
- Thu nhập từ giao dịch ngoại hối ổn định dấn dắt tăng trưởng thu nhập phí
- Thu nhập từ thu hồi nợ giảm tốc.
- Tỷ lệ CIR giảm 175 điểm cơ bản YoY đạt 34,9% trong bối cảnh chi phí nhân công không tăng.
- Chi phí dự phòng trong 6 tháng 2020 tăng 20,9% YoY dù tỷ lệ nợ xấu đã giảm 19 điểm cơ bản còn 0,83% và không có xử lý nợ trong quý 2/2020.
- Lãi dự thu trong trên tài sản sinh lãi ở mức thấp.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: VCB
