Chi phí vốn thấp hơn tiếp tục củng cố NIM – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu TPB phiên giao dịch ngày 23/04/2021. Nguồn: AmiBroker
- Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB) đã công bố KQKD quý 1/2021 với tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) đạt 2,8 nghìn tỷ đồng (15,2% YoY) và LN ròng đạt 1,1 nghìn tỷ đồng (+40,6% YoY), hoàn thành lần lượt 23,5% và 26,9% so với dự báo năm 2021 của chúng tôi. Mức tăng trong LNST tăng chủ yếu là do (1) thu nhập lãi ròng (NII) tăng 31,0% YoY, (2) thu nhập phí ròng (NFI) thuần tăng 79,8% YoY, (3) Chi phí HĐKD (OPEX) giảm 10,1% YoY khiến tỷ lệ chi phí /thu nhập (CIR) giảm 9,9 điểm % YoY. Chúng tôi cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng tiềm năng cho dự báo hiện tại và/hoặc giá mục tiêu của chúng tôi cho Cổ phiếu TPB, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- NIM tăng 29 điểm cơ bản YoY trong quý 1/2021 nhờ chi phí vốn giảm đáng kể.
- Quý 1/2021 ghi nhận khoản đóng góp âm lần đầu tiên từ khoản mục thu nhập khác thuần kể từ quý 2/2017
- Tỷ lệ CIR đạt mức thấp nhất từ trước đến nay là 35,2% trong quý 1/2021.
- Tỷ lệ nợ xấu quý 1/2021 được duy trì ở mức 1,19% (+ 1 điểm cơ bản QoQ và -68 điểm cơ bản YoY).
Nguồn: VCSC
Từ khóa: TPB
