Tăng trưởng nhờ nhà máy mới và cổ tức từ BWE
Đồ thị cổ phiếu TDM giao dịch ngày 31/03/2021. Nguồn: AmiBroker
- Cổ phiếu TDM Doanh thu tăng trưởng 11,5% yoy đến từ sản lượng tiêu thụ 6% yoy, giá bán nước tăng 5% yoy. LNST giảm 13,4% yoy do giảm doanh thu tài chính từ cổ tức BWE. Nếu không tính tác động của cổ tức này thì LNST vẫn tăng mức 8% so với cùng kỳ.
- Doanh thu đạt 89 tỷ đồng (+7,2% yoy), LSNT ước đạt 40 tỷ đồng, tương đương với cùng kỳ (không tính thu nhập cổ tức từ BWE).
- Doanh thu đạt 453 tỷ đồng (+17% yoy) và LNST đạt 265 tỷ đồng (+53% yoy) do tăng doanh thu tài chính từ cổ tức BWE (TDM sở hữu 38,5%) và cổ tức từ DNW (TDM sở hữu 14,75%).
- Chúng tôi đánh giá doanh nghiệp hoạt động ổn định, doanh thu dự kiến sẽ tăng trưởng dài hạn ở mức 7-10% nhờ vào nhu cầu sử dụng từ dân dụng lẫn công nghiệp tại khu công nghiệp Bàu Bàng. Chúng tôi dự báo doanh thu 2021 của TDM đạt 460 tỷ đồng (+19% yoy), LNST đạt 270 tỷ đồng (201 tỷ đồng (+16% yoy) nếu không tính tác động của cổ tức BWE).
- VCBS khuyến nghị KHẢ QUAN với TDM với giá mục tiêu đạt 32.900 đồng/cổ phiếu (+14% so với giá đóng cửa ngày 30/03/2021) dựa trên tiềm năng tăng trưởng mạnh trong năm 2021.
Nguồn: VCBS
Từ khóa: TDM
