Cập nhật cổ phiếu TDM – Lợi nhuận cốt lõi ổn định

Lợi nhuận cốt lõi ổn định – phù hợp với kỳ vọng – Báo cáo KQKD

Đồ thị cổ phiếu TDM phiên giao dịch ngày 19/04/2022. Nguồn: AmiBroker

• CTCP Nước Thủ Dầu Một (Cổ phiếu TDM) công bố KQKD quý 1/2022 với doanh thu tăng 13% so với cùng kỳ lên 105 tỷ đồng, trong khi LNST báo cáo giảm 65% đạt 41 tỷ đồng. Chúng tôi cho rằng sự khác biệt giữa tăng trưởng doanh thu và LNST chủ yếu do không ghi nhận thu nhập cổ tức từ BWE trong quý này. LNST cốt lõi mảng sản xuất nước tăng 28% YoY, nhờ sản lượng bán nước tăng 8% YoY, mức tăng 5% trong phí nước và chi phí lãi vay giảm.
• LNST cốt lõi của quý 1/2022 phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi và hoàn thành 18% dự báo lợi nhuận cả năm của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng sẽ có sự thay đổi không đáng kể đối với dự báo thu nhập chính năm 2022 khi chúng tôi kỳ vọng sản lượng bán hàng và lợi nhuận sẽ tăng trong những tháng tới.
• LNST báo cáo trong quý 1/2022 hoàn thành 13% dự báo lợi nhuận cả năm của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng có rủi ro giảm đối với dự báo lợi nhuận được báo cáo năm 2022 của chúng tôi (bao gồm cả thu nhập từ cổ tức năm 2022 từ BWE) do TDM đặt mục tiêu sẽ không ghi nhận bất kỳ khoản thu nhập cổ tức nào từ BWE vào năm 2022 (theo ĐHCĐ).

Nguồn: VCSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.