Tôn Đông Á – Triển vọng tiêu thụ ổn định trong năm 2022, động lực tăng trưởng đến vào năm 2023
Ảnh: internet
- KQKD năm 2021 Cổ phiếu TDA khả quan khi LNST đạt 1.200 tỷ đồng, tăng 320% so với cùng kỳ. Nhu cầu cao từ các thị trường Bắc Mỹ và châu Âu đã thúc đẩy sản lượng xuất khẩu tăng 137% YoY lên mức 496.000 tấn và tổng sản lượng bán ra tăng 20% YoY, đạt 800.000 tấn. Biên lợi nhuận gộp cải thiện từ mức 7,4% vào năm BM2020 lên khoảng 15% vào năm 2021.
- Năm 2022, công ty đặt kế hoạch sản lượng tiêu thụ 820.000 tấn sản phẩm, tăng 2,5% YoY, do sản lượng tiêu thụ nội địa được kỳ vọng tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng hoạt động xuất khẩu có thể gặp nhiều thách thức.
- Công ty đặt mục tiêu đảm bảo biên lợi nhuận gộp ở mức khoảng 12% vào năm 2022, thấp hơn mức 15% trong năm 2021, do việc hưởng lợi từ tăng giá thép và gián đoạn chuỗi sản xuất nhiều khả năng sẽ giảm trong thời gian tới.
- LNST năm 2021 ước đạt 1.200 tỷ đồng, tương ứng với mức EPS sau IPO là 10.500 đồng/cổ phiếu. Với mức giá đặt mua tối thiểu 58.000 đồng/cổ phiếu, PER năm 2021 của Tôn Đông Á là khoảng 5,5 sau đợt chào bán, cao hơn so với HSG (4,0 lần) và NKG (3,6 lần). Tiềm năng có thể đến từ nhà máy mới khi cho phép công ty tiếp tục gia tăng sản lượng bán hàng vào năm 2023. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng công ty cũng đối diện những rủi ro như thuế tự vệ hoặc hạn ngạch ở thị trường nước ngoài.
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: TDA
