DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu TCM – Khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG với giá mục tiêu 26.500đ

Lượt xem: 154 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG đối với Cổ phiếu TCM của CTCP Dệt may – Đầu tư – Thương mại Thành Công, với giá mục tiêu khoảng 26.500 đồng/cổ phiếu.

Đồ thị cổ phiếu TCM phiên giao dịch ngày 11/10/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu TCM phiên giao dịch ngày 11/10/2018. Nguồn: AmiBroker

Kết quả kinh doanh của TCM tiếp tục duy trì khả quan trong tháng 9/2018 với doanh thu thuần ước đạt khoảng 338 tỷ đồng và LNST khoảng 17 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp trong tháng này chỉ khoảng 16%, giảm so với mức bình quân 18% trong 6 tháng trở lại đây. Chúng tôi cho rằng diễn biến giá cotton giảm trong 3 tháng trở lại đây có thể là nguyên nhân chính khiến tỷ suất lợi nhuận gộp của TCM giảm nhẹ do kinh doanh sợi vẫn là hoạt động kinh doanh chiếm tỷ trọng tương đối trong cơ cấu doanh thu, khoảng 15%.

Như vậy, lũy kế 9 tháng đầu năm, TCM ước đạt khoảng 2.797 tỷ đồng và LNST khoảng 202 tỷ đồng, tương ứng 88% và 106,6% kế hoạch năm. Biên lợi nhuận gộp khoảng 17,5%.

Mặc dù biến động giá cotton vẫn ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của TCM, tuy nhiên cũng không thể phủ nhận rằng việc tái cấu trúc các mảng kinh doanh đã đem lại những thay đổi tích cực cho Công ty với thu hẹp mảng kinh doanh sợi với biên lợi nhuận thấp & không ổn định, chuyển sang tập trung tiêu thụ nội bộ và tập trung mở rộng mảng vải và hàng may mặc vốn có biên LN gộp cao hơn, đặc biệt đối với các đơn hàng cho E-Land và vải xuất khẩu sang thị trường Nhật Bản. Công suất tại nhà máy Vĩnh Long được cải thiện cũng đóng góp đáng kể vào kết quả kinh doanh của TCM.

Nguồn: MBS

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác