Gần đây, chúng tôi vừa tham dự ĐHCĐ 2020 của May Thành Công (TCM). Tất cả các tờ trình đều được thông qua. Ban lãnh đạo chia sẻ rằng xuất khẩu các sản phẩm truyền thống chịu ảnh hưởng nặng nề của COVID-19. Tuy nhiên, việc sản xuất và xuất khẩu các sản phẩm khẩu trang kháng khuẩn và quần áo bảo hộ y tế đã giúp hạn chế tác động của đại dịch. Do kết quả Q2 tốt hơn dự phóng của chúng tôi, chúng tôi điều chỉnh lại giá mục tiêu cho TCM từ 22.000 đồng / cổ phiếu lên 22.800 đồng / cổ phiếu. Với mức cổ tức tiền mặt kỳ vọng 500 đồng / cổ phiếu trong 12 tháng tới, tổng mức sinh lời là 14%. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị TÍCH LŨY cổ phiếu này.
Đồ thị cổ phiếu TCM phiên giao dịch ngày 07/07/2020. Nguồn: AmiBroker
- Cổ phiếu TCM đã sản xuất và xuất khẩu khẩu trang kháng khuẩn và quần áo bảo hộ y tế để bù cho sự thiếu hụt các đơn hàng truyền thống trong tháng Năm và tháng Sáu. TCM tự sản xuất vải kháng khuẩn cho sản xuất khẩu trang y tế. Theo tìm hiểu của chúng tôi, biên lợi nhuận gộp của các sản phẩm này khoảng 2x-3x%, cao hơn nhiều so với các sản phẩm truyền thống của TCM, trung bình 15-16%. Ban lãnh đạo ước tính doanh thu Q2 2020 khoảng 924 tỷ đồng (+17% YoY) và lợi nhuận ròng 76 tỷ đồng (+46% YoY). doanh thu và lợi nhuận ròng sáu tháng đầu năm 2020 là 1.693 tỷ đồng (-4% YoY) và 109 tỷ đồng (+15% YoY). Với kết quả này, công ty đã hoàn thành 45% và 58% mục tiêu doanh thu và lợi nhuận năm 2020.
- Năm 2020, ĐHCĐ đã phê duyệt kế hoạch doanh thu và LNST là 3.779 tỷ đồng (+4% YoY) và 189 tỷ đồng (-13% YoY). Hiện tại, công ty đã nhận đủ đơn đặt hàng cho tháng 7 và đảm bảo 80% kế hoạch doanh thu Q3.
- Cổ tức năm 2019: tiền mặt 500 đồng / cổ phiếu, đã trả vào ngày 25 tháng 3 năm 2020 và 7% cổ phiếu thưởng, sẽ được phát hành vào tháng 8 năm 2020. Cổ tức năm 2020 là 10% mệnh giá nhưng TCM không cung cấp thông tin về tỷ lệ tiền mặt và cổ phiếu.
Nguồn: VDSC
Từ khóa: TCM
