Tỷ lệ CASA bất ngờ ở mức cao: tỷ lệ nợ xấu giảm xuống mức thấp kỷ lục – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu TCB phiên giao dịch ngày 28/01/2021. Nguồn: AmiBroker
- Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Cổ phiếu TCB) công bố KQKD hợp nhất năm 2020 với LN ròng đạt tổng cộng 12,6 nghìn tỷ đồng (+23% YoY), vượt 13% kế hoạch 2020. Thu nhập lãi thuần (NII) và LN trước dự phòng 2020 tăng lần lượt 32% và 34% YoY, hoàn thành 105% và 109% dự báo 2020 của chúng tôi. Thu nhập ngoài lãi (NOII) 2020 tăng 22% YoY, đóng góp 31% tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) và hoàn thành 110% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi có khả năng điều chỉnh tăng dự báo, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Tỷ lệ CASA ghi nhận kết quả bất ngờ, khi tăng lên mức 46% vào cuối năm 2020 trong bối cảnh lãi suất giảm – mức cao nhất trong ngành ngân hàng Việt Nam.
- Tăng trưởng cho vay 2020 đạt 20,2% YoY với dư nợ vay quý 4 tăng 20,3% so với quý trước (QoQ). Tăng trưởng tín dụng 2020 đạt 24,0% khi số dư trái phiếu doanh nghiệp tăng 52,7% YoY. Số dư trái phiếu doanh nghiệp đạt 46,7 nghìn tỷ đồng tính đến cuối 2020.
- NIM hợp nhất đạt 4,88% (+55 điểm cơ bản YoY) trong năm 2020 so với NIM dự phóng 2020 tại 4,65%. Mức tăng NIM được dẫn dắt bởi mức giảm 74 điểm cơ bản YoY trong chi phí huy động do mức tăng mạnh tỷ lệ CASA và môi trường lãi suất thấp.
- Tỷ lệ nợ xấu giảm xuống mức thấp kỷ lục 0,47% tính đến cuối năm 2020 (-86 điểm cơ bản YoY). Tỷ lê nợ nhóm 2 và lãi dự thu cũng giảm YoY tính theo cả cơ sở tuyệt đối và tương đối.
- Chi phí dự phòng 2020 tăng 185% YoY từ mức cơ sở thấp trong năm 2019 nhưng chững lại trong quý 4. Tỷ lệ xử lý nợ/khoản vay gộp 2020 đạt 1,21%, tăng từ mức cơ sở thấp 0,11% năm 2019.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: TCB
