DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu TCB – Tăng trưởng cho vay quý 2 đạt kỳ vọng

Lượt xem: 441 - Ngày:
Chia sẻ

Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Cổ phiếu TCB) đã công bố KQKD hợp nhất 6 tháng 2019 phù hợp kỳ vọng với lợi nhuận đạt tổng cộng 4,5 nghìn tỷ đồng (+9,0% YoY hoặc tăng 31,8% YoY nếu không tính lãi bất thường từ thương vụ bán Techcom Finance trong quý 1/2018), hoàn thành 48% dự báo cả năm 2019 của chúng tôi. Đòn bẩy tài chính của TCB duy trì ở mức thấp nhất trong danh mục theo dõi của chúng tôi là 6,4 lần, và tỷ lệ ROA va ROE tính từ đầu năm đến hết 6 tháng 2019 đạt lần lượt 2,7% và 17,4%. Chúng tôi dự báo sẽ không có thay đổi đáng kể đến dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu của chúng tôi.

Đồ thị cổ phiếu TCB phiên giao dịch ngày 29/07/2019. Nguồn: AmiBroker

Tăng trưởng cho vay gộp trong 6 tháng 2019 đạt 15,9% tính từ đầu năm (YTD), với tăng trưởng cho vay quý 2 đạt 13,2% QoQ (so với quý trước). Trái phiếu doanh nghiệp tăng 1,7% YTD, do đó tăng trưởng tín dụng 6 tháng 2019 đạt 12,1% YTD. TCB được nới hạn mức tín dụng lên 17% cho năm 2019 so với hạn mức được cấp ban đầu là 13%, khi ngân hàng đã nhận được chứng chỉ tuân thủ Basel II từ NHNN. Do đó, ngân hàng này có khoảng 5% dư địa tăng trưởng tín dụng trong 6 tháng cuối năm 2019.

Dấu hiệu tích cực từ thu hút vốn CASA (tiền gửi không kỳ hạn) tiếp tục được duy trì trong quý 2/2019 với tỷ lệ CASA tăng 1,7 điểm % YTD đạt 30,4% tính đến cuối 6 tháng 2019. Chúng tôi tin rằng phần lớn lượng CASA gia tăng đến từ mảng bán lẻ. TCB theo kế hoạch sẽ tổ chức buổi gặp gỡ NĐT vào ngày 31/07/2019, trong đó chúng tôi dự báo ngân hàng sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về cơ cấu CASA giữa các mảng kinh doanh.

Thu nhập phí ròng (NFI), bao gồm ngoại hối, tăng 10,2% YoY trong 6 tháng 2019 với tăng trưởng NFI thuần đạt 18,5% YoY. Tổng thu nhập ngoài lãi (NOII) trong 6 tháng 2019 trong Tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) là 29%.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý