Triển vọng tích cực trong ngắn hạn và mở rộng công suất hoạt động trong trung hạn
Đồ thị cổ phiếu STK phiên giao dịch ngày 08/03/2021. Nguồn: AmiBroker
- STK gần đây đã tổ chức một cuộc họp với các chuyên viên phân tích để cập nhật về kết quả kinh doanh năm 2020 cũng như kế hoạch trung hạn của Công ty về việc mở rộng công suất hoạt động. Ban lãnh đạo STK tái khẳng định khả năng gia tăng tỷ trọng sợi tái chế lên ít nhất 50% trong tổng doanh thu trong năm 2021 (2020: 44%) và lên 100% tổng doanh thu của Công ty vào năm 2025, sẽ thúc đẩy đáng kể tỷ suất lợi nhuận gộp và lợi nhuận tổng thể trong những năm tới. Chúng tôi đánh giá tích cực đối với kế hoạch này, với điều kiện kế hoạch mở rộng công suất hoạt động của công ty thành hiện thực. Nhu cầu sợi tái chế kỳ vọng tiếp tục gia tăng do các thương hiệu quần áo thể thao lớn cam kết tăng cường sử dụng nguyên liệu tái chế trong giai đoạn 2021-2030. Trong khi cạnh tranh trong phân khúc này là một yếu tố cần xem xét, các đối thủ cạnh tranh sẽ mất thời gian để tìm hiểu các vấn đề kỹ thuật, chứng minh chất lượng sản phẩm và thiết lập mối quan hệ với cả nhà cung cấp hạt nhựa tái chế và khách hàng. Nói cách khác, STK có lợi thế vượt trội đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh. Chúng tôi cho rằng Cổ phiếu STK xứng đáng được đánh giá lại nhờ kết quả kinh doanh cơ bản trong năm 2020 và triển vọng tích cực như đề cập ở trên. Do đó, chúng tôi nâng hệ số P/E mục tiêu từ 7x lên 9x để đạt mức giá mục tiêu 1 năm là 33.900 đồng/cp (tăng 15,7% so với giá hiện tại) dựa trên EPS bình quân năm 2021F và 2022F và chúng tôi lặp lại khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu.
Nguồn: SSI
Từ khóa: STK
