DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu STB – Thu hồi nợ xấu tích cực

Lượt xem: 724 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 6% cho Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Cổ phiếu STB) đạt 11.900 đồng, với khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho STB.

Đồ thị cổ phiếu STB phiên giao dịch ngày 04/09/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu STB phiên giao dịch ngày 04/09/2018. Nguồn: AmiBroker

NIM dự kiến sẽ tăng lên 2,4%, nhưng theo quan điểm của chúng tôi, để mức NIM đạt trên 2,7% sẽ khá thách thức trước khi quá trình tái cơ cấu hoàn tất.

Tỷ lệ nợ xấu đạt 3,7% tính đến cuối quý 2/2018, và trên đà đạt 3% cho cả năm 2018. Theo khung thời gian này, tỷ lệ nợ xấu dự báo sẽ đạt 3,3% vào cuối quý 3/2018.

Tổng tài sản không sinh lời (NPA), bao gồm cả dư nợ VAMC, khoản phải thu và nợ xấu vẫn ở mức cao khoảng 23% trong tổng tài sản tính đến hế 6 tháng 2018 (so với 27% vào cuối năm 2017). STB cần đưa tỷ lệ này xuống dưới 20% vào cuối năm 2018 nhằm củng cố tiến triển của quá trình tái cơ cấu.

Dự báo tăng trưởng lợi nhuận 2018 là 72% YoY (so với cùng kỳ) từ mức cơ sở thấp và chủ yếu do giảm tỷ lệ CIR (chi phí/thu nhập). Tuy nhiên, tổng số NPA xử lý được phản ánh cụ thể vào báo cáo tài chính là yếu tố quan trọng hơn là mức tăng trưởng lợi nhuận.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác