DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu STB – Thị trường chờ đợi ĐHCĐ để cập nhật tình hình Phong Phú

Lượt xem: 326 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu dành cho Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Cổ phiếu STB) thêm 1,3% lên 15.200VND/cổ phiếu và giữ khuyến nghị KHẢ QUAN với tổng mức sinh lời ước đạt 18,7% chủ yếu vì điều chỉnh tăng dự báo thu nhập thuần 2019 lên 2,2 nghìn tỷ đồng, tăng 22% so với năm 2018 nhưng giá mục tiêu tăng không đáng kể do chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo thu nhập thuần 2020.

Đồ thị cổ phiếu STB phiên giao dịch ngày 21/03/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu STB phiên giao dịch ngày 21/03/2019. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi điều chỉnh lần lượt tăng 11%, giảm 12%, tăng 5% và tăng 3% dự báo thu nhập thuần 2019/2020/2021/2022. Lý do khiến chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo thu nhập thuần 2019 là chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo dòng thu nhập từ phí của STB vì kết quả năm 2018 cho thấy tín hiệu lạc quan. Lý do điều chỉnh giảm dự báo thu nhập thuần 2020 là chúng tôi cho rằng chi phí tín dụng tăng, phản ánh thu nhập từ hoạt động tăng và khả năng dự phòng cải thiện.

Chúng tôi tiếp tục cho rằng NIM sẽ tiếp tục tăng trong 3 năm tới và cho vay gộp 2018-2021 đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 13%. Chúng tôi nhận thấy tài sản cũ tiếp tục giảm và hiện nợ xấu trong hệ thống ngân hàng nói chung không có dấu hiệu tăng. Rủi ro chính là tình hình nền kinh tế, ngăn chặn nỗ lực của STB trong giải quyết tài sản cũ.

Nguồn: VCSC

 

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác