NIM tăng nhưng chi phí dự phòng cao hơn khiến lợi nhuận đi ngang – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu STB phiên giao dịch ngày 21/07/2020. Nguồn: AmiBroker
- Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Cổ phiếu STB) đã công bố KQKD hợp nhất 6 tháng 2020 với LN ròng đạt 1,1 nghìn tỷ đồng (-1,9% YoY), hoàn thành 37,9% dự báo 2020 của chúng tôi. Mức giảm nhẹ trong LNST chủ yếu do (1) mức lỗ 33 tỷ đồng từ chứng khoán đầu tư, (2) mức giảm 75,2% YoY trong thu nhập ròng khác có thể đến từ tỷ lệ thu hồi nợ chậm hơn và (3) mức tăng 49,6% YoY trong chi phí dự phòng đã phần nào được bù đắp bởi (1) tăng trưởng lần lượt 22,2% và 13,3% YoY trong thu nhập lãi ròng (NII) và thu nhập phí ròng (NFI) (bao gồm giao dịch ngoại hối). Chúng tôi ghi nhận rủi ro điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận 2020 của chúng tôi, dù cần đánh giá chi tiết hơn.
- NIM 6 tháng 2020 tăng 12 điểm cơ bản do hoàn nhập lãi dự thu thấp hơn, theo quan điểm của chúng tôi.
- Mảng kinh doanh cốt lõi ghi nhận tăng trưởng 2 chữ số trong 6 tháng 2020.
- Chi phí dự phòng cao ảnh hưởng đến lợi nhuận 6 tháng 2020.
- Khoản phải thu và nợ xấu tăng trong 6 tháng 2020.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: STB
