NIM cao tạo dư địa cho việc trích lập dự phòng VAMC cao – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu STB phiên giao dịch ngày 02/02/2023. Nguồn: AmiBroker
- Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Cổ phiếu STB) đã công bố KQKD hợp nhất năm 2022 với tổng thu nhâp từ HĐKD (TOI) đạt 26,1 nghìn tỷ đồng (+47,7% YoY) và lợi nhuận ròng đạt 5 nghìn tỷ đồng (+47,8% YoY), hoàn thành 104,4% và 113,4% dự báo năm 2022 của chúng tôi. LNST tăng chủ yếu nhờ (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 43,3% YoY và (2) thu nhập ngoài lãi (NOII) tăng 56,7% YoY, bị ảnh hưởng một phần bởi chi phí HĐKD (OPEX) tăng 12,5% YoY và chi phí dự phòng tăng 148,6% YoY. Trên cơ sở so với quý trước (QoQ), STB báo cáo LNST quý 4/2022 đạt 1,8 nghìn tỷ đồng, tăng 44,5% QoQ chủ yếu nhờ thu nhập ròng khác tăng 15 lần QoQ và OPEX giảm 14,6%QoQ. Chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng giá đối với dự báo lợi nhuận của chúng tôi đối với STB, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- STB báo cáo số dư tiền gửi quý 4/2022 giảm nhẹ so với quý trước.
- NIM quý 4/2022 tăng trên cơ sở QoQ; NIM 2022 cao hơn kỳ vọng của chúng tôi. * NOII năm 2022 cao nhờ tăng trưởng NFI ròng, lãi từ kinh doanh ngoại hối và thu nhập ròng khác.
- STB đã trích lập 8,6 nghìn tỷ đồng chi phí dự phòng cho VAMC trong năm 2022, vượt dự báo cả năm của chúng tôi là 6 nghìn tỷ đồng so với 1,7 nghìn tỷ đồng chi phí dự phòng cho VAMC ghi nhận trong năm 2021.
- Tỷ lệ nợ xấu được giữ ở mức thấp, nhưng nợ Nhóm 2 trên tổng dư nợ tăng đột biến trong quý 4/2022.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: STB
