DANH MỤC

Mobile / Zalo: 0912 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật cổ phiếu STB – LNTT sơ bộ cả năm 2024 tăng trưởng 30%, vượt đáng kể dự báo

Lượt xem: 539 - Ngày:
Chia sẻ

Sự kiện: Công bố KQKD sơ bộ Q4/2024 vào ngày 16/12/2024

STB đã công bố LNTT sơ bộ cả năm 2024 đạt 12.000 tỷ đồng (tăng trưởng 30%), vượt dự báo trước đó của chúng tôi là 10.670 tỷ đồng (tăng trưởng 11%). Theo dự báo này, LNTT Q4/2024 đạt khoảng 3.900 tỷ đồng (tăng 42% so với cùng kỳ và tăng 42% so với quý trước) nhiều khả năng nhờ chi phí dự phòng giảm xuống trong khi tổng thu nhập hoạt động sát với dự báo của HSC.

Tiềm năng tăng cho Q4 và sau đó

Ngân hàng vẫn chưa công bố số liệu cụ thể. Tuy nhiên, sau khi phân tích KQKD 9 tháng đầu năm 2024 của Ngân hàng, một số điểm nhấn chính như sau:

  • Các khoản mục thường xuyên như thu nhập lãi thuần, thu nhập ngoài lãi và chi phí hoạt động nhìn chung sát với dự báo của chúng tôi.
  • Chi phí dự phòng thấp hơn đáng kể so với dự báo và chỉ bằng 47% dự báo cả năm của chúng tôi.
  • Điều này cho thấy phần lợi nhuận tăng thêm chủ yếu đến từ chi phí dự phòng giảm xuống hoặc thu nhập từ thu hồi nợ xấu.

Bảng 1: Ước tính sơ bộ lợi nhuận Q4/2024, STB

 

Chi phí dự phòng giảm xuống cho thấy BLĐ đã lạc quan hơn, đặc biệt là khi STB đã gần hoàn tất kế hoạch tái cấu trúc. Điều này giúp nâng cao triển vọng của Ngân hàng và giảm thiểu những lo ngại về tài sản tồn đọng.

Tuy nhiên, rủi ro giảm đến từ khả năng cân đối giữa mức độ giảm của chi phí tín dụng và tốc độ cải thiện của chất lượng tài sản. Tỷ lệ nợ xấu của STB (2,47%) vẫn ở mức cao trong Q4/2024 so với so với bình quân ngành (2,01%), từ đó cho thấy cần phải thận trọng trong việc quản trị rủi ro tín dụng.

HSC duy trì khuyến nghị Mua vào, giá mục tiêu và dự báo

Nhìn chung, HSC tin rằng LNTT cả năm 2024, vượt cả dự báo của chúng tôi và thị trường, cho thấy tín hiệu mạnh mẽ về một triển vọng tươi sáng trong thời gian tới.

Sau khi giá cổ phiếu tăng 5% trong 1 tháng qua, Cổ phiếu STB đang giao dịch với P/B dự phóng năm 2025 là 0,99 lần, thấp hơn 6% so với bình quân nhóm NHTM tư nhân ở mức 1,05 lần.

Trong lúc chờ đợi thông tin chi tiết, HSC duy trì khuyến nghị Mua vào, giá mục tiêu 41.000đ và dự báo.

Nguồn: HSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý