DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu STB – LNTT 2018 tăng 47% YoY

Lượt xem: 831 - Ngày:
Chia sẻ

Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Cổ phiếu STB) đã công bố KQKD sơ bộ năm 2018 với LNTT đạt 2,2 tỷ đồng (+47% so với cùng kỳ – YoY, và cao hơn 19% so với dự báo của chúng tôi). Tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) tăng 21%, phù hợp với dự phóng của chúng tôi. Ước tính tăng trưởng TOI chuẩn hóa của chúng tôi là 34% YoY, sau khi trừ lãi bất thường từ phí ứng trước từ Dai-ichi của mảng bancasurrance trong quý 4/2017. Kết quả này tương ứng với mức giảm chi phí dự phòng trong quý 4/2018.

Đồ thị cổ phiếu STB phiên giao dịch ngày 24/12/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu STB phiên giao dịch ngày 24/12/2018. Nguồn: AmiBroker

Tỷ lệ nợ xấu vào cuối năm 2018 giảm xuống dưới 3% như kế hoạch đề ra trong ĐHCĐ thường niên năm 2018 (so với 4,7% trong năm 2017). Diễn biến này, cùng với mức tăng mạnh chi phí dự phòng trong quý 3, khiến chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ dự phòng thất thoát khoản vay (LLR) sẽ tăng lên khoảng 50% ( so với 26% trong năm 2017). Ban lãnh đạo vẫn duy trì kế hoạch tái cơ cấu sẽ được thực hiện trong 5 năm.

Các yếu tố tài chính cải thiện củng cố sự thuyết phục của chúng tôi về câu chuyện tái cơ cấu. Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị KHẢ QUAN cho STB với giá mục tiêu 14.200 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời 16,9% theo giá đóng cửa 12.150 đồng/CP hôm nay.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

0912 842 224 Mở tài khoản CK