DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu REE – Chào mua công khai 21% cổ phần KHW

Lượt xem: 923 - Ngày:
Chia sẻ

CTCP Cơ điện lạnh REE (Cổ phiếu REE) vừa chào mua công khai 21% cổ phần CTCP Cấp nước Khánh Hòa (UPCOM:KHW). REE hiện sở hữu 24,85% cổ phần KHW. Giá chào mua là 27.300VND/cổ phiếu, tương ứng với tổng chi phí đầu tư sẽ vào khoảng 149 tỷ đồng. KHW hiện đang giao dịch tại mức EV/EBITDA 5,2 lần, phù hợp với trung vị của các công ty nước khác đã niêm yết tại Việt Nam là 5,4 lần.

Đồ thị cổ phiếu REE phiên giao dịch ngày 28/06/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu REE phiên giao dịch ngày 28/06/2019. Nguồn: AmiBroker

KHW có công suất 113.000 m3/ngày, sẽ giúp công suất nước của REE lên đến 1,4 triệu m3/ngày, cao hơn nhiều so với Sawaco (nhà cung cấp nước lớn nhất tại TP. HCM) với công suất khoảng 1,9 triệu m3/ngày.

Giả định LNST năm 2019 đạt 35 tỷ đồng, bằng năm 2018, KHW sẽ mang lại cho REE 16 tỷ đồng/năm nhưng chúng tôi cho rằng KHW có tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận lớn trong dài hạn vì công ty này hiện chỉ hoạt động với 44% công suất, nghĩa là vẫn còn công suất để đáp ưng nhu cầu tăng trưởng trong tương lai. Chúng tôi hiện giả định KHW sẽ không mang lại đóng góp nào cho REE trong mô hình định giá nên có thể sẽ điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận nhờ khoản đầu tư này.

Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị MUA dành cho REE với giá mục tiêu 43.900VND/cổ phiếu (tổng mức sinh lời 43,9%, bao gồm lợi suất cổ tức 5,7%), trong khi cổ phiếu giao dịch tại mức P/E 2019 dự phóng hấp dẫn là 5,9 lần, lợi suất dòng tiền tự do 15,7% trên cơ sở dự báo của chúng tôi.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý