DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu PVT – Vận tải dầu thô, dịch vụ kho nổi thúc đẩy lợi nhuận

Lượt xem: 202 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi duy trì giá mục tiêu và khuyến nghị MUA cho Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT) với tổng mức sinh lời 26,7%.

Đồ thị cổ phiếu PVT cập nhật ngày 24/05/2018. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu PVT cập nhật ngày 24/05/2018. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi nâng dự báo lợi nhuận dự phóng 2018 thêm 16,1% do tăng giá thuê ngày FSO Đại Hùng và lợi nhuận từ thanh lý tàu dầu thô Hercules. EPS báo cáo 2018 dự phóng sẽ tăng 23,2% YoY.

EPS cốt lõi 2018 dự kiến sẽ tăng 14,4% so với cùng kỳ (YoY) nhờ sản lượng vận chuyển ban đầu cho nhà máy lọc dầu Nghi Sơn trong quý 3/2018, lợi nhuận cao hơn từ dịch vụ kho nổi (FSO) Đại Hùng Queen và không còn bảo dưỡng nhà máy Dung Quất.

Tốc độ tăng trưởng kép EPS giai đoạn 2018-2022 EPS là 10,2% được dẫn dắt bởi đóng góp đầy đủ của nhà máy Nghi Sơn từ năm 2020 và một vài hợp đồng vận chuyển than và LPG trong kế hoạch.

PVT hiện đang giao dịch với EV/EBITDA 5,1 lần, chiết khấu 24% so với các công ty cùng ngành. Tăng trưởng ổn định dài hạn đến từ nhà máy lọc dầu mới và cơ cấu vốn lý tưởng với tỷ lệ nợ ròng/vốn chủ sở hữu âm.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác