DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu PVT – Mảng vận tải ổn định vượt dự báo

Lượt xem: 166 - Ngày:
Chia sẻ

Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (Cổ phiếu PVT) đã công bố KQKD quý 4/2018, với doanh thu cả năm 2018 tăng 22,6% YoY (so với cùng kỳ năm ngoái), trong khi LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo và cốt lõi tăng mạnh lần lượt 43,1% YoY và 34,2% YoY. Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi của PVT năm 2018 đã vượt dự báo của chúng tôi lần lượt là 6,5% và 17,3%. LNST sau lợi ích CĐTS cao hơn nhiều so với dự báo của chúng tôi, đến từ lợi nhuận cao hơn dự kiến từ mảng vận tải LPG và than đá, chi phí lãi vay thấp hơn và thu nhập từ lãi cao hơn dự kiến. Do đó, chúng tôi cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận 2019 của chúng tôi.

Đồ thị cổ phiếu PVT phiên giao dịch ngày 24/01/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu PVT phiên giao dịch ngày 24/01/2019. Nguồn: AmiBroker

Tăng trưởng LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi mạnh mẽ là do 1) lợi nhuận cao hơn từ mảng vận tải dầu thô với khối lượng lớn hơn, 2) đóng góp của tàu than Sapphire và 3 tàu chở LPG mới và 3) mảng kho chứa dầu thô nổi (FSO) mạnh mẽ, nhờ mức tăng giá thuê ngày của FSO Đại Hùng. Trong khi đó, tăng trưởng LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo cao hơn đến từ lợi nhuận ngoài HĐKD đạt 78 tỷ đồng đến từ thanh lý tàu chở dầu thô Hercules.

LN gộp mảng vận tải tăng 29,5% YoY nhờ sản lượng vận tải dầu thô cao hơn, tàu chở than và các tàu chở LPG mới.

Mức giá thuê ngày FSO Đại Hùng tăng củng cố cho mảng FSO. Mức giá thuê ngày FSO tăng 21,7% YoY đạt 56.000 USD/ngày, khiến LN gộp mảng FSO tăng 43,9% YoY, cao hơn nhẹ so với dự báo của chúng tôi.

LN ngoài HĐKD đạt 170,8% dự báo của chúng tôi nhờ chi phí lãi vay thấp hơn 15,2% trong khi thu nhập từ lãi cao hơn 25,9% so với dự báo của chúng tôi, cũng như lãi tỷ giá 36,4 tỷ đồng so với dự báo khoản lỗ tỷ giá 19,4 tỷ đồng của chúng tôi.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác