DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu PVT – KQKD Q3/2020 tốt hơn dự báo

Lượt xem: 327 - Ngày:
Chia sẻ

Sự kiện Ước tính Q3/2020

PVT ước tính doanh thu Q3/2020 là 1.938 tỷ đồng (tăng 11,2% so với cùng kỳ) và LNTT là 172 tỷ đồng (giảm 17,7% so với cùng kỳ). KQKD này cao hơn lần lượt 15% và 10% so với dự báo doanh thu và LNTT của chúng tôi. Đây là KQKD tương đối tích cực trong bối cảnh Nhà máy Lọc dầu Dung Quất ngừng hoạt động để đại tu trong 50 ngày.

Cổ phiếu PVT

Đồ thị cổ phiếu PVT phiên giao dịch ngày 23/10/2020. Nguồn: AmiBroker

Doanh thu lũy kế 9 tháng đầu năm 2020 là 5.345 tỷ đồng (giảm 8,3% so với cùng kỳ) trong khi LNTT là 655 tỷ đồng (giảm 21,6% so với cùng kỳ). Với KQKD này, PVT đã hoàn thành lần lượt 86,5% và 102,7% kế hoạch doanh thu và LNTT cả năm 2020 của Công ty.

Doanh thu tăng nhờ nhu cầu vận tải phục hồi

Sản lượng vận tải đối với tất cả các sản phẩm, gồm dầu thô, các sản phẩm dầu và LPG đều tăng trong Q3/2020 do nhu cầu phục hồi.

Doanh thu mảng thương mại cũng tăng trưởng đáng kể so với gần như không có doanh thu trong Q3/2020. Mảng này, PVT chủ yếu kinh doanh LPG, dầu nhiên liệu, phân bón và các sản phẩm liên quan khi tàu chạy không trọng tải. Mục tiêu là trang trải chi phí nhiên liệu cho các khi tàu chạy không trọng tải trên đường trở về.

Lợi nhuận thuần mạnh có thể gồm thu nhập bất thường từ việc bán tàu cũ

PVT chưa công bố BCTC đầy đủ. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng lợi nhuận Q3/2020 tăng mạnh là nhờ thu nhập bất thường do Công ty thanh lý một trong những tàu cũ của mình.

Cổ tức bằng cổ phiếu và tiền mặt sẽ được chi trả trong Q4/2020

PVT sẽ trả cổ tức tiền mặt 400đ/cp và cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 15% (30 cổ phiếu hiện hữu nhận 2 cổ phiếu) vào Q4/2020.

Triển vọng năm 2021 tích cực nhờ nhu cầu hồi phục và mở rộng công suất

Chúng tôi tin triển vọng năm 2021 của PVT là khả quan do Nhà máy Lọc dầu Dung Quất sẽ hoạt động cả năm, nhu cầu đối với các sản phẩm dầu mỏ, LPG và than sẽ phục hồi sau đại dịch.

Chúng tôi cũng tin Cổ phiếu PVT sẽ tiếp tục kế hoạch mở rộng công suất đầy tham vọng, gồm mua một tàu chở dầu thô VLCC và khoảng 10 tàu chở dầu nhỏ hơn để đáp ứng nhu cầu mạnh mẽ trong năm 2021.

Bảng 1: KQKD Q3/2020, PVT Cổ phiếu PVT

Đánh giá, giá mục tiêu và dự báo đang được chúng tôi xem xét

Chúng tôi đang xem xét lại đánh giá và giá mục tiêu do chúng tôi thay đổi giai đoạn cơ sở định giá DCF từ 2020-2024 sang 2021-2025.

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý