Sự kiện: Bất ngờ công bố KQKD sơ bộ 8 tháng đầu năm 2021
LNTT sơ bộ 8 tháng đầu năm 2021 đạt 621 tỷ đồng (tăng 19% so với cùng kỳ), đạt 124% kế hoạch đề ra cho cả năm 2021 của ban lãnh đạo.
Đồ thị cổ phiếu PVT phiên giao dịch ngày 08/09/2021. Nguồn: AmiBroker
Doanh thu đạt 4.930 tỷ đồng (tăng 3% so với cùng kỳ) và đạt 82% kế hoạch đề ra cho cả năm 2021 của ban lãnh đạo. PVT đã đạt kế hoạch cả năm chỉ sau 8 tháng, tuy nhiên, ban lãnh đạo của PVT thường đặt kế hoạch khá thận trọng. Lưu ý là Công ty không thường xuyên công bố KQKD tháng.
LNTT đạt 51% dự báo của HSC cho cả năm 2021. Chúng tôi cho rằng lợi nhuận sẽ còn tăng mạnh hơn nữa dựa trên kế hoạch tích cực mở rộng đội tàu của PVT, giá cước vận tải tăng trên toàn cầu khi nền kinh tế tiếp tục hồi phục và lợi nhuận từ thanh lý tàu.
Mở rộng đội tàu theo cả chiều rộng & chiều sâu
PVT đang trở thành một cổ phiếu tăng trưởng nhờ tích cực mở rộng đội tàu. Theo kế hoạch cho năm 2020, PVT sẽ nâng gấp đôi công suất đội tàu lên 1.816 DWT trong 2 năm. Tổng mức đầu tư sẽ là 300 triệu USD. Dự kiến PVT sẽ tiếp tục mở rộng đội tàu cả sau đó.
Hiện mục tiêu của PVT là mua tàu VLGC thứ 2 (tàu chở khí hoá lỏng) và 1 tàu VLCC (tàu chở dầu thô). PVT đã nhận tàu VLGC đầu tiên vào cuối tháng 6 năm nay với công suất chuyên chở hiện vẫn đang tăng dần. Mỗi tàu VLCC/VLGC có thể đóng góp thêm khoảng 80-100 tỷ đồng khi đạt 100% công suất chuyên chở; tương đương 8-10% LNTT năm 2021.
Ít chịu ảnh hưởng của dịch Covid-19 & sẽ thanh lý tàu Athena
HSC tin rằng Cổ phiếu PVT là một trong số ít những doanh nghiệp Việt Nam trong danh sách khuyến nghị của chúng tôi không bị ảnh hưởng nhiều của đợt bùng phát dịch Covid-19. Khoảng 75-85% đội tàu của PVT sử dụng cho các tuyến quốc tế. Ngoài ra, PVT còn dự kiến bán thanh lý 1 tàu chở dầu cũ có tên Athena vào Q4/2021. HSC ước tính PVT có thể ghi nhận 50-70 tỷ đồng lợi nhuận từ thanh lý tàu cũ, đóng góp 6-9% lợi nhuận thuần năm 2021.
Duy trì khuyến nghị Mua vào và giá mục tiêu 29.000đ
HSC duy trì khuyến nghị Mua vào, dự báo và giá mục tiêu 29.000đ. Giá cổ phiếu đã tăng 21% từ lần cập nhật gần nhất vào ngày 22/8 và chúng tôi kỳ vọng giá sẽ còn tiếp tục tăng. Chúng tôi tin rằng PVT sẽ dần trở thành cổ phiếu tăng trưởng nhờ tích cực mua thêm tàu và đại diện cho sự tăng trưởng dài hạn về nhu cầu năng lượng. Cùng với GAS (Mua vào, giá mục tiêu 121.700đ), PVT là lựa chọn hàng đầu của chúng tôi trong ngành.
Bảng 1: KQKD 8 tháng đầu năm 2021, PVT
Nguồn: HSC
