Chúng tôi vẫn duy trì quan điểm rằng hoạt động của PVT đã chạm đáy trong Q1/2020 và dần cải thiện trong các quý tới. Dù lợi nhuận cả năm 2020 sẽ khó có thể duy trì tăng trưởng nhưng sẽ tạo “nền” thấp để công ty có thể trở lại đà tăng trưởng của mình từ 2021. Ngoài ra, cổ phiếu PVT đang được giao dịch tại mức P/E dự phóng 7x, vẫn còn rẻ so với triển vọng tăng trưởng. Do đó, chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu PVT với giá mục tiêu 13.400 đồng. Kết hợp với mức cổ tức 400 đồng, tỷ suất sinh lời dự kiến đạt 23% so với mức giá đóng cửa ngày 26/8/2020.
Đồ thị cổ phiếu PVT phiên giao dịch ngày 28/08/2020. Nguồn: AmiBroker
- Cổ phiếu PVT đã công bố kết quả kinh doanh Q2/2020 (chưa kiểm toán) với doanh thu đạt 1.829 tỷ đồng, giảm 17,3% so với cùng kỳ trong khi LNST cổ đông công ty mẹ đạt 201 tỷ đồng, giảm 10,8% so với cùng kỳ nhưng hồi phục mạnh mẽ so với quý 1 trước đó với tăng trưởng 2,97x. So với dự phóng của chúng tôi, kết quả trong quý 2 là vượt ngoài kỳ vọng.
- Cho cả năm 2020, chúng tôi dự phóng doanh thu và LNST cổ đông công ty mẹ đạt lần lượt 7.012 tỷ đồng và 512 tỷ đồng. Nếu thanh lý được tàu Athena trong năm nay, lợi nhuận PVT có thể tăng thêm 90 tỷ đồng.
Nguồn: VDSC
Từ khóa: PVT
