Lựa chọn tốt cho chiến lược đầu tư theo giá dầu
Đồ thị cổ phiếu PVD phiên giao dịch ngày 07/12/2020. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi nâng khuyến nghị cổ phiếu PVD lên KHẢ QUAN, giá mục tiêu 1 năm lên 15.400 đồng/cp (từ 11.450 đồng/cp) – với triển vọng tăng giá là 18,5%. Chúng tôi cũng nâng dự báo lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ (NPATMI) năm 2020 và 2021 thêm 88% và 47% lần lượt đạt 136 tỷ đồng và 178 tỷ đồng, để phản ánh lợi nhuận từ công ty liên kết cao hơn và khả năng thu hồi nợ xấu tốt hơn. PVD cũng sẽ được hưởng lợi từ triển vọng tươi sáng hơn đối với giá dầu thế giới trong năm 2021, khi niềm tin về việc vắc xin Covid-19 sẽ được phân phối rộng rãi bắt đầu từ đầu năm sau. OPEC+ đã quyết định cắt giảm 7,2 triệu thùng dầu/ngày kể từ tháng 1/2021 (từ mức 7,7 triệu thùng trước đó), theo chúng tôi đây cũng là quyết định rất tích cực cho giá dầu. Nguồn cung hạn chế như vậy sẽ hỗ trợ giá dầu thô Brent lên 50 USD/thùng trong năm 2021-là kịch bản cơ sở mới của chúng tôi, (tăng so với giả định trước đây là 47 USD/thùng). PVD đã vượt qua khó khăn từ dịch Covid-19 và giá dầu thấp và dự kiến sẽ đạt lợi nhuận ổn định trong năm 2020. PVD có cơ cấu chi phí hiệu quả, minh bạch và tỷ lệ đòn bẩy tài chính thấp hơn so với các công ty cung cấp dịch vụ khoan cùng ngành, điều này hỗ trợ cho việc định giá của PVD.
Nguồn: SSI
Từ khóa: PVD
