Kỳ vọng khối lượng công việc cao hơn trong nửa cuối năm 2021
Đồ thị cổ phiếu PVD phiên giao dịch ngày 13/08/2021. Nguồn: AmiBroker
- Mặc dù chúng tôi điều chỉnh giảm ước tính lợi nhuận trongnăm 2021, chúng tôi tin rằng giá dầu trong năm 2021 và 2022 vẫn sẽ duy trì trên mức 60 USD/thùng, các dự án dầu khí tại Việt Nam và trong khu vực sẽ dần khởi động lại và sẽ có giá dịch vụ tốt hơn cho PVD.
- Cổ phiếu PVD đang giao dịch với hệ số P/E 2021 và 2022 lần lượt là 221x và 39x,đây là mức khá đắt. Tuy nhiên, hệ số P/B dự phóng cho giai đoạn 2021-2022 là 0,57x, mức hợp lý hơn nhiều. Chúng tôi lặp lại khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu PVD, với mức giá mục tiêu 1 năm điều chỉnh là 21.000 đồng/cp (~ 13% từ giá hiện tại) so với giá mục tiêu trước đó là 23.000 đồng/cp.
- Yếu tố hỗ trợ tăng đốivới khuyến nghị có thể đến từ tin tức về đấu thầu hợp đồng thành công trong năm 2022, hoặc giá dầu tăng cao.
- Rủi ro giảm đối vớikhuyến nghị có thể đến từ sự chậm trễ trong việc triển khai giàn khoan TAD (bắt đầu hoạt động từ tháng 10/2021), cũng như giá dầu giảm.
Nguồn: SSI
Từ khóa: PVD
