Tài liệu ĐHCĐ công bố kế hoạch thận trọng cho năm 2023, kỳ vọng bước ngoặt trong năm 2023
Đồ thị cổ phiếu PVD phiên giao dịch ngày 21/04/2023. Nguồn: AmiBroker
- Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (Cổ phiếu PVD) công bố kế hoạch doanh thu năm 2023 là 5,4 nghìn tỷ đồng (-0,6% YoY) và LNST trước lợi ích CĐTS là 100 tỷ đồng so với khoản lỗ ròng 103 tỷ đồng trong năm 2022. Chúng tôi lưu ý rằng kế hoạch LNST trước lợi ích CĐTS năm 2023 của PVD cho thấy quan điểm tích cực của ban lãnh đạo về bước ngoặt có lãi trong năm 2023 sau khi ghi nhận lỗ năm 2022.
- Kế hoạch doanh thu và LNST trước lợi ích CĐTS năm 2023 của PVD tương đương 91% và 44% dự báo cả năm tương ứng của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng điều này là do sự thận trọng của công ty. Chúng tôi lưu ý rằng trong 5 năm qua, lợi nhuận ròng thực tế của PVD dao động từ 20- 198 tỷ đồng ngoại trừ năm 2022 ghi nhận lỗ so với kế hoạch không lỗ/có lợi nhuận thấp.
- Ban lãnh đạo kỳ vọng năm 2023 sẽ là năm bắt đầu một chu kỳ tăng trưởng mới của PVD sau giai đoạn khó khăn vừa qua. Ban lãnh đạo cho rằng giá dầu thô sẽ duy trì ở mức cao trong giai đoạn 2023-2025, điều này hỗ trợ hoạt động thăm dò & khai thác trên toàn cầu. Ngoài ra, giá dầu thô cao sẽ hỗ trợ thực hiện các chiến dịch khoan dài hạn cho các mỏ dầu thô và mỏ khí tại Việt Nam như Sư Tử Trắng – Giai đoạn 2B và Lô B. Bên cạnh nhu cầu khoan phục hồi, ban lãnh đạo kỳ vọng thị trường khoan toàn cầu sẽ tiếp tục thắt chặt do số lượng giàn hạn chế. Cụ thể, PVD kỳ vọng giá cho thuê giàn khoan tại Đông Nam Á sẽ đạt 120.000-140.000 USD vào cuối năm 2023.
- PVD đã ký các hợp đồng cho đội giàn khoan của công ty trong năm 2023, ngoại trừ giàn PVD I và PVD VI đang đàm phán để làm việc tại Malaysia từ quý 4/2023. Ngoài ra, hầu hết các hợp đồng của PVD đều ở thị trường quốc tế (Indonesia, Malaysia, Thái Lan và Brunei). Đối với các mảng khác, PVD cho rằng mảng dịch vụ kỹ thuật giếng khoan và các dịch vụ khác sẽ có cơ hội việc làm hạn chế do yêu cầu tỷ lệ nội địa hóa cao và chính sách bảo hộ nghiêm ngặt của các nước sở tại. Tuy nhiên, PVD đang từng bước đáp ứng các yêu cầu của nước sở tại để đủ điều kiện cung cấp các gói dịch vụ cho khách hàng.
- PVD đề xuất không chia cổ tức cho năm 2022 do ghi nhận lỗ trong năm 2022. Trong khi đó, công ty chưa đặt kế hoạch chia cổ tức cho năm 2023. Chúng tôi hiện giả định PVD sẽ bắt đầu trả cổ tức tiền mặt 500 đồng/cổ phiếu từ năm 2024.
- Chúng tôi hiện khuyến nghị MUA đối với PVD với giá mục tiêu là 25.000 đồng/cổ phiếu (tổng mức sinh lời dự phóng là 21%).
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: PVD
