Giá thuê ngày thấp hơn dự báo – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu PVD phiên giao dịch ngày 04/05/2021. Nguồn: AmiBroker
- Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD) công bố KQKD quý 1/2021 với doanh thu đạt 24 triệu USD (-66,8% YoY) và lỗ ròng 4,5 triệu USD so với lãi ròng 1,0 triệu USD trong quý 1/2020. KQKD quý 1 khá thấp là do 1) hiệu suất hoạt động chỉ đạt 52% so với 100% đội tàu làm việc tại Malaysia trong quý 1/2020, 2) giá thuê ngày trung bình giàn JU giảm 9% YoY và 3) ít việc làm hơn cho mảng dịch vụ giếng khoan.
- Hiệu suất hoạt động trong quý 1/2021 thấp do có chênh lệch thời gian giữa các hợp đồng khoan và1 giàn JU không hoạt động, phù hợp kỳ vọng của chúng tôi. Tuy nhiên, giá thuê ngày giàn JU của PVD đang chịu áp lực từ khách hàng do cả 4 giàn JU của PVD đã về Việt Nam sau những bất ổn do dịch COVID-19 ở nước ngoài (thị trường Malaysia), khiến giá thuê ngày thấp hơn dự báo của chúng tôi 63.900 USD (+1,6 % YoY) cho năm 2021.
- Chúng tôi lưu ý rằng PVD chưa thu được bất kỳ khoản nợ xấu nào từ Công ty Thăm dò & Khai thác Dầu khí (PVEP) trong quý 1/2021, so với dự báo hiện tại của chúng tôi là 4,1 triệu USD vào năm 2021. Chúng tôi vẫn kỳ vọng Cổ phiếu PVD có thể thu được khoản nợ xấu này trong các quý tiếp theo.
- Doanh thu quý 1/2021 chỉ hoàn thành 10,9% dự báo cả năm của chúng tôi. Lợi nhuận từ mảng khoan dầu và dịch vụ giếng khoan đều thấp hơn dự báo của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng có khả năng điều chỉnh giảm dự báo hiện tại của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: PVD
