Cập nhật cổ phiếu PTB – Tăng tốc trở lại

Tăng tốc trở lại

Đồ thị cổ phiếu PTB phiên giao dịch ngày 28/03/2022. Nguồn: AmiBroker

• Năm 2021, doanh thu và lãi ròng thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 6.495 tỷ và 512 tỷ đồng, tăng 15,9% và 42,8% cùng kỳ nhờ: 1) mảng kinh doanh chế biến gỗ đạt 3.437 tỷ đồng, tăng 15% cùng kỳ nhờ xuất khẩu khá tích cực; 2) mảng đá xây dựng, ốp lát chỉ tăng nhẹ 0,7% cùng kỳ, đạt 1.446 tỷ đồng doanh thu; 3) khó khăn dịch Covid đã khiến mảng bán và dịch vụ xe ô tô Toyota chỉ đạt 1,011 tỷ đồng, giảm 3,8% cùng kỳ; 4) mảng bất động sản đóng góp mới 521 tỷ đồng từ dự án Phú Tài Residence.
• Dự án Phú Tài Residence với quy mô dự án ở mức 622 căn hộ và 12 căn hộ thương mại đã đóng góp doanh thu từ quý 4/2021, và kỳ vọng đóng góp doanh thu và lợi nhuận phần còn lại trong năm 2022.
• PTB tiếp tục có những dự án để thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai: 1),Mảng xuất khẩu gỗ duy trì sức tăng trưởng cao năm 2022 với lợi thế từ thuế nhập khẩu ở mức thấp hơn hàng Trung Quốc xuất sang Mỹ. Ngoài ra, dự án đồ gỗ nội thất tại Phù Cát, Bình Định hoạt động từ quý 2/2021, nâng tổng công suất thiết kế lên 84.050 m3/năm. Trong tương lai, PTB đang tiếp tục đầu tư nhà máy Phù Cát số 3 có thể đi vào hoạt động vào đầu năm 2023 nâng tổng công suất thiết kế lên thêm 21%, đạt 102.050 m3/năm. 2),Dự án Nhà máy chế biến nguyên liệu đá thạch anh với quy mô dự án 65.000 tấn bột thạch anh/năm (tương đương 46.500m3 bột thạch anh/năm). Dự án dự kiến hoàn thành và đi vào hoạt động trong quý II/2022.

• Năm 2022, doanh thu và lãi ròng của cổ đông công ty mẹ dự báo đạt 7.655 tỷ và 649 tỷ đồng, lần lượt tăng 17,9% và 26,7% YoY: 1) doanh thu mảng gỗ kỳ vọng tăng trưởng 22% cùng kỳ, đạt 4.193 tỷ đồng nhờ sự tích cực mảng kinh doanh online và xuất khẩu; 2) mảng bất động sản đạt 733 tỷ đồng doanh thu, tăng 43%; 3) mảng đá và ô tô kỳ vọng doanh thu thu tăng 8% và 6%YoY.
• EPS forward năm 2021 ước đạt 13.349 đ/cp, tương ứng P/E forward 2021 ở mức 8,7 lần. Chúng tôi đánh giá tích cực dành cho Cổ phiếu PTB nhờ các yếu tố: 1) đóng góp tiếp tục từ mảng bất động sản; 2) sự phục hồi của mảng ô tô và đá, đi kèm sự phục hồi kinh tế; 3) mảng gỗ kỳ vọng sẽ duy trì nhịp tăng trưởng mạnh, dẫn dắt tăng trưởng PTB trong những năm tới.

Nguồn: MASVN

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.