DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu PTB – LNTT phục hồi 21% so với quý trước

Lượt xem: 329 - Ngày:
Chia sẻ

KQKD quý 3/2020 sơ bộ: LNTT phục hồi 21% so với quý trước nhờ biên lợi nhuận mảng đá cải thiện và mảng gỗ nội thất tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ

Đồ thị cổ phiếu PTB phiên giao dịch ngày 16/10/2020. Nguồn: AmiBroker

  • CTCP Phú Tài (Cổ phiếu PTB) công bố KQKD 9 tháng đầu năm 2020 sơ bộ, bao gồm doanh thu đạt 4 nghìn tỷ đồng (+3% YoY) và LNTT đạt 316 tỷ đồng (-17% YoY). Tính riêng trong quý 3/2020, LNTT giảm 11% YoY nhưng tăng 21% QoQ đạt 131 tỷ đồng, theo ước tính của chúng tôi.
  • LNTT giảm so với cùng kỳ do khoản lỗ nhỏ của mảng đại lý ô tô – khi dịch COVID19 ảnh hưởng tiêu thụ ô tô trong nước – và mức giảm 33% YoY của LNTT mảng đá trong 9 tháng đầu năm 2020 do nhu cầu trong nước cho đá granite bị ảnh hưởng. Nhằm xử lý hàng tồn kho mảng đá và củng cố dòng tiền mặt, PTB gia tăng mức chiết khấu giá bán trong 9 tháng đầu năm 2020, khiến biên LNTT mảng đá giảm 9 điểm phần trăm YoY còn 15,5% trong 9 tháng đầu năm 2020. Tuy vậy, biên LNTT mảng đá phục hồi 60 điểm cơ bản QoQ trong quý 3/2020 đạt 16,3% khi các mức chiết khấu giá bán này giảm dần, theo ban lãnh đạo.
  • Mảng gỗ duy trì diễn biến tích cực trong 9 tháng đầu năm 2020 với doanh thu cà LNTT lần lượt tăng 51% YoY (quý 3/2020: +87% YoY) và 73% YoY (quý 3/2020: +82% YoY), nhờ nhu cầu gỗ nội thất trực tuyến mạnh mẽ ở Mỹ. Theo Tổng cục Hải quan, tăng trưởng xuất khẩu sản phẩm gỗ của Việt Nam tăng đạt 18% YoY trong 9 tháng đầu năm 2020 so với mức 5% YoY trong 6 tháng đầu năm 2020 và 12% YoY trong quý 1/2020. Theo ban lãnh đạo, PTB có diễn biến vượt trội hơn ngành trong 9 tháng đầu năm 2020 nhờ tỷ trọng lớn của doanh số bán hàng trực tuyến của các khách hàng tại Mỹ.
  • Trong khi đó, PTB công bố kế hoạch kinh doanh điều chỉnh cho năm 2020, bao gồm doanh thu đạt 5,6 nghìn tỷ đồng (đi ngang YoY, +8% so với kế hoạch trước đây) và LNTT đạt 460 tỷ đồng (- 16% YoY, không đổi so với kế hoạch trước đây). Tính theo mảng, PTB tăng kế hoạch LNTT mảng gỗ thêm 23% trong khi giảm 14% LNTT mục tiêu chung của các mảng khác, theo ước tính của chúng tôi.
  • KQKD 9 tháng đầu năm 2020 sơ bộ và kế hoạch năm 2020 mới vượt kỳ vọng của chúng tôi cho mảng gỗ nhưng thấp hơn dự báo cho mảng ô tô và mảng đá, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
  • Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA cho PTB với giá mục tiêu 66.000 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 24,5%, bao gồm lợi suất cổ tức 4,5%, dựa theo giá đóng cửa hôm nay.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý