Xu hướng giá khí giảm và giá than nhiệt giảm có thể là yếu tố tích cực
Đồ thị cổ phiếu POW phiên giao dịch ngày 30/01/2023. Nguồn: AmiBroker
Luận điểm đầu tư
- Tổ máy số 1 của Vũng Áng có thể hoạt động trở lại trong quý 2 năm 2023. Đóng góp gần 30% LNTT trong năm 2023, Vũng Áng có thể là động lực tăng trưởng cho LNST của cổ đông công ty mẹ (2,1 nghìn tỷ đồng, tang 33% so với cùng kỳ)
- Xu hướng giá khí giảm và giá than nhiệt giảm có thể là yếu tố tích cực đối với Cổ phiếu POW.
- POW đang giao dịch ở mức EV/EBITDA năm 2023 là 4,1 lần, thấp hơn 50% so với các công ty cùng ngành trong khu vực. Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu 1 năm là 14.800 đồng/cổ phiếu dựa trên hai phương pháp định giá DCF & EV/EBITDA, Với mức giá mục tiêu trên, mức EV/EBITDA năm 2023 kỳ vọng vẫn ở mức chiết khấu hấp dẫn 29% so với các công ty cùng ngành.
Rủi ro giảm giá đối với khuyến nghị của chúng tôi
- Suy thoái kinh tế tồi tệ hơn dự kiến có thể gây ra thách thức đối với giá CGM
- Điều kiện thủy văn thay đổi bất ngờ.
- Chậm trễ trong việc sửa chữa tổ máy 1 của nhà máy Vũng Áng.
- Phát sinh nợ khó đòi khó đòi liên quan đến EVN.
Nguồn: SSI
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: POW
