DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu POW – Tình trạng thiếu hụt điện hứa hẹn triển vọng tươi sáng cho công ty sản xuất điện hàng đầu

Lượt xem: 283 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA với tổng mức sinh lời 41,4%. Chúng tôi giữ nguyên giá mục tiêu do lợi nhuận cao hơn từ việc hết khấu hao sớm hơn dự kiến tại 2 nhà máy cũng như triển vọng tiêu thụ điện tăng mạnh bù đắp cho việc lùi tiến độ 2 dự án nhà máy điện khí Nhơn Trạch 3 và 4.

Chúng tôi tăng dự phóng tăng trưởng lợi nhuận cốt lõi năm 2018 từ 12,9% lên 17,1% do giảm khấu hao sớm hơn ước tính trước đây của nhà máy điện Cà Mau (CMPP).

Chúng tôi cũng dự phóng tăng trưởng lợi nhuận cao hơn cho năm 2019 và 2020 đạt lần lượt 29,6% và 16,6%, do khấu hao của nhà máy Cà Mau và Nhơn Trạch 1 giảm nhanh hơn dự phóng trước của chúng tôi và giả định sản lượng cao hơn khi tình trạng thiếu điện có thể nghiêm trọng hơn so với dự báo trước đây.

P/E 2018 12,3 lần và EV/EBITDA 6,5 lần thấp hơn lần lượt 14,0% và 21,7% so với các công ty cùng ngành và cực kỳ hấp dẫn trên cơ sở tăng trưởng lợi nhuận kép 2017-2020 là 21,0% và tỷ lệ PEG là 0,6.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác